loader
bg-category
Warum schließen einige Investmentfonds neue Investoren?

Teilen Sie Mit Ihren Freunden

Sie haben vielleicht Ihre Hausaufgaben gemacht und einen großartigen Investmentfonds gefunden, in den Sie investieren können, nur um zu erkennen, dass er für neue Investoren geschlossen wurde. Dies ist mir kürzlich passiert. In meinem Arbeitgeber gesponserten 401K-Plan ist Fidelity Low Price Stock (FLPSX) technisch einer der Fonds, die ich auswählen kann. Als ich jedoch versuchte, einen Teil meiner Mittel in den Fonds zu investieren, konnte ich ihn nicht auswählen, weil er für neue Anleger gesperrt war. Warum sollte ein Fonds jemals entscheiden, dass er keine neuen Investoren will? Lass uns diskutieren.

The Mutual Fund Bohemoths - Wie sind sie so groß geworden?

Wenn sich Investmentfonds historisch gut entwickeln, werden sie zu Geldmagneten und ihr Gesamtvermögen wächst auf ein außergewöhnliches Niveau. Dies geschieht aus zwei Gründen:

  1. Die Anleger investieren ihre Kapitalgewinne und Dividenden (die aufgrund der starken Performance aufgebläht sind) erneut in die Fonds.
  2. Die Performance, die Investoren verfolgt, fügt den Fonds neue Vermögenswerte hinzu.

Einige der Bohemoths gehören Namen wie Fidelity Magellan, Fidelity Contrafund, Fidelity Low Stock Stock, Dodge und Cox Stock Fund - alle verwalten Milliarden von Dollar in Vermögenswerten (interessanterweise einige dieser Fonds haben nun ihre Türen wieder geöffnet, wir werden besprechen Sie dies später in diesem Post).

Dammt die Schleusentore

Was macht die Fondsgesellschaft? Es wirft die Tür auf neue Investoren. Für die Fondsgesellschaften ist zu befürchten, dass viele Anleger einen Fonds verlassen werden, wenn ihre Vermögenswerte zu groß werden. Es ist irgendwie ein interessantes Paradoxon. Investmentfonds werden vermarkten und werben, um mehr Geld zu bekommen, damit sie wachsen können (und mehr Geld aus den Managementgebühren machen), aber wenn sie zu groß werden, werden sie geschlossen.

Es kommt ein Wendepunkt im Leben eines Investmentfonds, wenn sie so groß werden, dass sie langsam und träge werden. Sie können nicht mehr ein- und aussteigen, ohne auf dem Markt Aufsehen zu erregen. Ihre Ninja-ähnlichen Qualitäten von Stealth und Schnelligkeit verschwinden. Um diesen Massenexodus zu verhindern, werden neue Investoren von den Fonds nicht aufgenommen werden können. Sie haben ihre Türen geschlossen.

Die 5% -Regel und die schleppende Leistung

Gemäß dem Investment Company Act von 1940 dürfen diversifizierte Investmentfonds nur Positionen von Unternehmen kaufen, die höchstens 5% des Wertes des Fonds ausmachen (Sie werden feststellen, dass bei der Offenlegung von Beteiligungen einige Aktien über 5% liegen) ein Fonds Beteiligungen, aber dies ist aufgrund von Kapitalerträgen, nicht Kauf einer größeren Position). Dieses Gesetz, kombiniert mit aufgeblähten Vermögenswerten in einem Fonds, führt normalerweise dazu, dass der Fonds gezwungen wird, sich in immer mehr Unternehmen einzukaufen. Wenn ein Fonds mehr und mehr Unternehmen kauft, ähnelt er seinem Index oder dem allgemeinen Markt. Die Outperformance dieses Fonds wird immer schwieriger. Es verliert seinen Wettbewerbsvorteil.

Was ist ein geschlossener Fonds, ist dies das Gleiche?

In einem kommenden Post werden wir geschlossene Fonds näher betrachten. Für jetzt gebe ich dir die kurze Antwort - nein, sie sind nicht die gleichen. Geschlossene Fonds handeln wie eine Aktie auf dem offenen Markt, haben eine festgelegte Anzahl von Aktien und können mit einem Aufschlag oder Abschlag auf ihren Nettoinventarwert gehandelt werden, während die Arten von Fonds, die wir besprochen haben, offene Fonds sind zu ihrem Nettoinventarwert gekauft und verkauft.

Was bedeutet das für dich?

1. Achten Sie darauf, was die Fonds tun. In einem Bullenmarkt könnten Sie eine Menge an Fonds in der Nähe von neuen Investoren sehen. In einem Bärenmarkt (wie wir es gerade tun) könnten Sie sehen, dass viele Fonds für neue Anleger wieder geöffnet werden. Tatsächlich haben Fidelity Magellan und Dodge und Cox Stock beides kürzlich getan.

2. Suchen Sie Nachschlagefonds. Eine übliche Praxis, die Sie sehen werden, ist, dass die Fondsgesellschaft den Manager des extrem populären Fonds bitten wird, einen völlig neuen Fonds zu gründen, damit sie neue Investoren anziehen können, indem sie mit null Vermögen und genau den gleichen Investitionsstrategien von Null anfangen. Diese neuen Fonds sind normalerweise gute Gelegenheiten, Sie erhalten im Grunde denselben großartigen Manager mit der Flexibilität, in das zu investieren, was er / sie will, ohne mit zu viel Geld zu hängen, um zu verwalten.

3. Warten Sie nicht, bis Ihr gewünschter Fonds wieder geöffnet wird. Manchmal warten die Fonds Jahre, bis sie wieder geöffnet werden, wenn sie überhaupt etwas tun. Mit über 6.000 Investmentfonds zur Auswahl, halten Sie nicht den Atem an, Sie haben mehr als genug offene Mittel zur Auswahl.

Gibt es Investmentfonds, die Sie kaufen wollten und die Sie nicht haben konnten? Würdest du nach dem Lesen dieses Posts immer noch in sie einkaufen, wenn sie wieder geöffnet würden?

Teilen Sie Mit Ihren Freunden

Ihre Meinung: