Dies ist ein unterhaltsamer Gastbeitrag von PK, einem Softwareingenieur, der bei Do not Quit Your Day Job … schreibt, einer Website, die die Schnittstelle zwischen persönlicher Finanzierung, Investitionen und Wirtschaft abdeckt. Folgen Sie DQYDJ, wenn Sie sich für die Geschichte interessieren hinter die Geschichte.
Schnell: Was war das schnellste Serienauto, das General Motors 1987 gebaut hat?
Das Korvette? Eine allgemeine Antwort - aber der Performance-Champion war der weniger bekannte Buick GNX, die heute in der. lebt Buick Regal. (Die Corvette lebt heute in, natürlich, der Corvette)
Cars & Investing: Eine universelle Sprache!
Also … warum Autos?
Nun, zuerst werde ich in guter Gesellschaft sein; Diese Seite hat eine Geschichte von gut durchdachten Artikeln über Autos, was mit der bahnbrechenden 1/10-Regel für den Autokauf oder seine Cousine, die 5% der Netto-Kauf-Kaufregel. Dies ist jedoch nicht der volle Grund.
Wie die meisten Ingenieure, die noch in der Belegschaft sind, habe ich ziemlich viel Zeit darauf verwendet Slashdot (Slogan: "Nachrichten für Nerds, Zeug, das zählt") über die Jahre. Einer der augenzwinkernden Meme dieser Seite (und wirklich, ingenieur-orientierte Seiten im Allgemeinen) ist die Analogie zum ehrwürdigen Auto. Egal, wie kompliziert das Thema ist, es wird immer einen Streit darüber geben, wie Autos, Lastwagen, Verkehr, Straßen und andere selbstgesteuerte Transport-Elemente irgendwie (Kopf-) Licht auf das Thema scheinen können. Wenn die Leser auf diesen Seiten sich für Investitionen interessiert hätten, hätte ich sicher ähnliche Analogien gesehen.
Aber sie nicht - und wir machen.
Wie würden Sie die großen Anlegerklassen beschreiben? passiv, technisch, Wachstum und Wert - mit Auto-Analogien? Lass mich zuerst eine Aufnahme machen, dann lass uns deine Verbesserungen in den Kommentaren hören!
In Ferris Buellers Ruhetag war Camerons Vater 'Wahl' Ferrari 250GT California nur eine Replik … (Wikimedia)
Die passiven Investoren
Entschuldige meine gemischten Metaphern, aber lass uns mit dem Einfachsten beginnen!
Passive Investoren sind vielleicht die klügsten Investoren der Gruppe - egal, ob sie sich aufgrund wissenschaftlicher Untersuchungen, komparativer Vorteile oder nur Einschüchterung oder nicht wissen, wo sie anfangen sollen, mit den Feinheiten des Marktes auseinandersetzen - diese Investoren zielen darauf ab, Renditen von ein breit diversifizierter Wertpapierkorb.
Die Sprache des passiven Anlegers spiegelt die Philosophie wider: gerade tief genug, um einige Anlageklassen und vielleicht einige Arten von Fonds zu erklären. "Zieldatum Fonds"Sind das ultimative Signal eines passiven Anlegers, obwohl viele selbst Anlageklassen zwischen internationalen und inländischen Aktien und Anleihen, plus Cash und (für einige) Immobilienfonds ausbalancieren wollen. Es ist keine schreckliche Strategie - beachten Sie unseren eigenen S & P 500-Renditerechner, der selbst für die faulsten Indexierungsstrategien beeindruckende Ergebnisse liefert … und einen entsprechenden Rechner, der zeigt, dass der S & P 500 nach 87,42% aller 40-jährigen Perioden 5% nach der Inflation zurückgibt. Sie könnten viel schlimmeres tun.
Der passive Investor ist der Mann oder die Frau, die zum Autohändler geht und nach dem neuesten Modelljahr fragt Honda Accord, Toyota Camry, Mazda6, Ford Fusion oder Chevy Malibu. Unser passiv investierender Held hält dieses Auto für 5-10 Jahre, nur um es durch ein anderes Beispiel aus derselben Klasse zu ersetzen.
Vielleicht weichen sie manchmal ein bisschen ab - A Bürgerlich? Ein Altima? Gebraucht kaufen? - Aber die Philosophie ändert sich nicht, und es dient ihnen gut. Denken Sie darüber nach - die meisten Probleme sind durch die Garantie gedeckt, und obwohl sie nicht die auffälligsten, schnellsten Fahrzeuge haben … vermeiden sie viele der Probleme, die von den Autofahrern der exotischeren Auswahl, die von den feinen Kraftfahrzeugfirmen auf diesem Planeten verfügbar sind.
Das sind einige zuverlässige Fahrzeuge und billig zu reparieren. Sie werden nicht herausragen, aber sie können leicht mit dem Verkehr Schritt halten.
Die technischen Investoren
Ich persönlich halte mich selbst für einen Bereich zwischen passivem Investieren und Value Investing Camp - ich bin mir bewusst, dass ich keine Informationen zu vielen Anlageklassen habe (was denkst du wirklich, dass du einzelne Emerging Markets Aktien von deiner Couch aus auswählen kannst?), Aber ich ' ll gerne investieren in individuelle amerikanisch Firmen. Technisches Investieren ist mein blinder Fleck - ich kann konzeptionell verstehen, wie es funktionieren soll, aber ich kann einfach nicht sehen, dass es in der Praxis zu gut funktioniert.
Folgen Sie mir hier - technisches Investieren ignoriert im Allgemeinen die Grundlagen einer Aktie oder eines Wertpapiers und konzentriert sich stattdessen auf seine Kursbewegungen (und die Derivate dieser Bewegungen). Seine Sprache ist pseudowissenschaftlich; technische Investoren hätten nichts lieber, als wenn Aktien Gleichungen und Konzepten aus physikalischen Feldern folgen würden - Schwung, Schwere, Trägheit, Widerstand, Federkonstanten und dergleichen - aber für jeden erfolgreichen Handel gibt es eine potenzielle drohende Katastrophe.
Es ist nicht das technische Investieren kippen Arbeit; Ich bin mir sicher, dass es auf dem Markt noch nutzbare Muster gibt, die noch nicht arbitriert wurden - es gibt viele aktuelle Beispiele für zeitgesteuertes Kaufen und Verkaufen, die gehandelt werden könnten.Wieder könnte - von einem Computerprogrammierer schlau genug sein, um Signale nicht nur zu einer bestimmten Zeit zu aktualisieren …, sondern einem Tageshändler, der Widerstandslinien auf Millimeterpapier im Ersatzschlafzimmer zeichnet. Tatsache ist, dass man heute technische Signale ausnutzen muss, um einige verrückte Logiksprünge zu machen - wenn Anleger auf eine bestimmte Art reagieren, kann man nicht einfach dagegen handeln … man muss wissen, wie Computer reagieren und wie andere Computer darauf reagieren die Reaktion usw. und so weiter. Denken Sie daran, dass bis zu 80% der Trades in amerikanischen Märkten algorithmisch sind … Ich kann einfach nicht mehr Bollinger Bands und 50 Tage gleitende Durchschnitte sehen.
Ein technischer Investor ist eine seltsame Art, wenn es um Autos geht - anstatt zu versuchen, das Auto zu testen, wird ein technischer Investor ein Diagramm der Entfernung betrachten, die von einem Fahrzeug zurückgelegt wird. Da die Ableitung der Position ist die Geschwindigkeit und die Ableitung von Das ist Beschleunigung, kann der technische Investor eine Tonne pseudowissenschaftlicher Zahlen schaffen, indem er nur mit einer Preisübersicht herumspielt. Der Anleger wird dann versuchen, zu erraten, ob ein Auto ein guter Kauf ist, nur anhand einer einfachen Grafik des sich bewegenden Autos.
Ist es sicher? War es illegal aufgepeppt? War es im Verkehr? War es in einem Hurrikan mit Wind auf dem Rücken bergab? War es ein Nachbau für einen Film und nicht 10.000.000 Dollar wert (siehe Bild 1)? Uhh … funktionieren die Bremsen?
Diese Fragen spielen für den technischen Investor keine Rolle!
Also, obwohl der Investor manchmal am Ende ein Super-Auto kaufen wird, sind auch technische Investoren am Ende Ford Pintos, Yugo GVsoder Ende der 80er Jahre Ford Mustangs und Chevy Korvetten (Letzterer hält den zweifelhaften Preis, der gefährlichste - in Bezug auf die Todesfälle - Auto in der amerikanischen Geschichte).
Und, ernsthaft, wenn Sie ein technischer Investor sind - kümmern Sie sich um uns über den Unterschied zwischen a Hängender Mann und ein Hammer?
Die Wachstumsinvestoren
Wachstumsinvestoren sind angeblich Menschen, die die (vielleicht hohe) Bewertung der Aktien eines Unternehmens anerkennen, aber glauben, dass dies aufgrund der Wachstumsaussichten gerechtfertigt (oder unterbewertet) ist. In ihrer reinsten Form, Wert und Wachstum Englisch: www.mjfriendship.de/en/index.php?op…39&Itemid=32 Wenn man so hart schielt, mischte sich jemand wie Peter Lynch in das Lager "Wachstum zu einem vernünftigen Preis" Wachstum hat sogar einige Ansprüche auf Warren Buffett (im Gegensatz zu den reinen Wertmethoden von Benjamin Graham und David Dodd). Der "vernünftige Preis" in diesem Satz ist natürlich eine Anspielung auf den Wert.
In der Praxis verhalten sich Wachstumsinvestoren normalerweise nicht so, wie es das GARP-Framework prognostiziert. Anstatt beispielsweise nach Aktien mit niedrigen Preisen im Vergleich zu ihrer Gewinnwachstumsrate zu suchen, kaufen sie stattdessen Aktien, die bereits große Bewegungen gemacht haben (Angst außen vor zu bleiben!), nehmen Sie Tipps von Bekannten auf Partys (und von Brokern) und investieren Sie in die größten "Namen" auf dem Markt, anstatt Geld in die unterbewerteten Darsteller zu stecken.
Ein Wachstumsinvestor Der Autokäufer wird höchstwahrscheinlich mit einem Fahrzeug enden, von dem er weiß, dass es viele andere kaufen. Das bedeutet nicht schlechtes Auto per se - aber unser Wachstumskind hat gerade ein gekauft Audi nach dem Fahren a Lexus Rx in der Mitte bis Ende der 2000er Jahre und a Hummer H2 davor, a Jeep Wrangler. Toyota Priuses, Mitte der 2000er Jahre Volkswagen Beatlesund später-2000s Mini Coopers ging auch in die Diskussion ein, wenn sie heiß waren … zusammen mit dem, was seine Cousins und Freunde kauften.
Gute Autos, alles - aber zu einem vernünftigen Preis? Das trennt die Anhänger von den Prätendenten, meine Freunde!
Die Value-Investoren
Wohin wir gehen, brauchen wir keine P / E-Verhältnisse … (Wikipedia)
"Value Investor" ist ein weiteres Label, das die Leute gerne tragen … aber nicht erfüllen. Ein reiner Value - Investor ist am meisten mit der Sicherheitsabstand … ein nebulöser Ausdruck, der wirklich bedeutet "was ist die Chance, dass ich mein Geld zurückbekomme … oder Geld dafür verdienen?". Sie befassen sich mit Discount-Modellen und diskontierten Cashflows.
Alle Value-Investoren schätzen Kennzahlen und Zahlen, die aus den Quartalsberichten des Unternehmens gezogen werden - der schlechteste Wert, den Anleger direkt in diese Zahlen investieren, während die besseren Value-Typen sich mit Geschichte, Trends und ja, Wachstum zu einem vernünftigen Preis. Guter Wert Anleger kümmern sich um esoterische Dinge wie 13F Filings und Änderungen im Laufe der Zeit in den Fußnoten des Unternehmens Bericht. Und sie gewöhnlich Achten Sie auf Q & A-Sitzungen des Unternehmens.
Value Investor Autokäufer sind natürlich diejenigen, die am ehesten auf verrückte Fragen im Zusammenhang mit Autos antworten, wie die, die dieses Stück führen. Sie kaufen das Auto, von dem noch niemand gehört hat, oder das gebrauchte Auto, das nicht mehr existiert oder Insolvenz angemeldet hat. Sie können Autos kaufen, nur um konträr zu sein Subaru Fahrer oder Audi(vor 2008) Fahrer oder einfach nur Autos kaufen, die ein unglaubliches Geschäft waren (jeder, der während der Finanzkrise amerikanische Autos kaufte). Sie lieben auch Autos, die für eine Marke gegen den Strich gehen - sportlich Turbo Volvoirgendjemand?
Value-Investoren lieben Gebrauchtwagen - kombinieren Sie sie mit einem anderen Stereotyp, den Sie gefunden haben Werttreiber Valhalla - denke an einen gefallenen Helden wie a DeLorean DMC-12oder ein gebrauchter Klassiker wie ein Porsche 944.
Natürlich, wenn ihr Auto zu populär wird, werden sie es verkaufen.
Wir alle wollen ähnliche Dinge
Wir alle wollen ähnliche Dinge von unseren Investitionen, genauso wie wir alle ähnliche Dinge von unserem Transport wünschen.Sie können das gesamte Anlageuniversum zusammenfassen und Verkehrsziele wie "von Punkt A nach Punkt B kommen". Sicher, passive Investoren und Treiber verlangen Effizienz bei Kostenquoten und Benzinverbrauch, technische Investoren und Treiber wie Geschwindigkeit und Volatilität, Wachstumsinvestoren und Taucher wollen besitzen, was andere genießen, und Anleger und Fahrer schätzen Sicherheit vor Geschwindigkeit. Hoffentlich bedeutet das, dass alle es an den gleichen Ort schaffen, ohne zu stürzen oder zu zerbrechen … auch wenn die einzelnen Reisen sich stark unterscheiden.
Es ist Zeit für dich, jetzt zu kommentieren. Fangen Sie an, mit welchem Investierlager Sie am engsten zusammenpassen, und sagen Sie uns, was Sie (und Ihr Lebensgefährte, wenn Sie einen haben) fahren. Sagen Sie uns bitte, wo Sie den Vergleichen zustimmen und nicht zustimmen - und zögern Sie nicht, einen Blick auf einige der selteneren Anlegertypen zu werfen (hier ist ein Freebee - Do Aktivistische Investoren!).
Glückliche Investition!
VOLLSTÄNDIGE OFFENLEGUNG: Ich fahre eine SAAB 9-3, meine Frau fährt eine Jeep Liberty und wir haben keine Pläne in den nächsten 72 Stunden Autos zu kaufen.
EMPFEHLUNG
Senken Sie Ihre Autoversicherungskosten: Testen Sie Esurance online. Sie haben einige der besten Pläne mit den niedrigsten Raten in der Nähe aufgrund ihrer niedrigeren Gemeinkosten. Es lohnt sich, einen Moment damit zu verbringen, ein Angebot auszufüllen, um zu sehen, ob Sie etwas Geld sparen können. Autoversicherung ist eine der größten laufenden Ausgaben für Autobesitzer. Esurance hat gute Fahrerrabatte und Rabatte für mehrere Produkte.
Aktualisiert für 2017 und darüber hinaus.