Trotz all der bekannten Investitionen, die Carl getätigt hat (z. B. Netflix, Apple, etc.), hat Carls Fonds tatsächlich durchgeführthorrend in den letzten zwei Jahren. Wenn Sie kein Investment-Enthusiast sind, der sein eigenes aktives Anlageportfolio geschaffen hat, werden Sie wahrscheinlich nie wissen. Werfen Sie einen Blick auf Icahn Enterprises, IEP in der Tabelle unten. In den letzten zwei Jahren ist sein Unternehmen um 60% gesunken, während der S & P 500 flach ist.
Warum ist IEP so sehr heruntergekommen? Weil Carl schlecht getimte Anlagen in Energieaktien getätigt hat, die nicht nur den Nettoinventarwert des IEP (NAV oder Buchwert) untergraben haben, sondern auch die Premium-IEP über dem Buchwert (von 2,5X Buch auf 1,3X Buch) gesunken sind. Mit anderen Worten, Investoren glauben nicht länger, dass Carl den magischen Touch hat. Warum sollten sie eine so hohe Prämie für IEP zahlen?
WAHRNEHMUNG IST REALITÄT
Wenn es ums Investieren geht, können Sie eine Reihe von guten Jahren haben, in denen Sie den Markt übertreffen. Aber wenn Sie nicht Warren Buffet sind (der aufgrund einer großen Beteiligung an IBM, Amex und Walmart auch ein schlechtes Jahr 2015 um 12% verlor), sind die Chancen hoch, dass Sie dann zu mehreren Jahren zurückkehren werden, in denen Sie schlechter abschneiden und am Ende verschwenden deine Zeit! Mit anderen Worten, passives Index-Investment ist der Weg für die meisten von uns und die meisten unserer investierbaren Vermögenswerte.
Carls Fähigkeit, immer noch mit einer Prämie von 30% zu handeln (der Wert seiner tatsächlichen Bestände), ist das, worauf wir unser Lernen konzentrieren müssen.
Stellen Sie sich vor, Sie hätten ein Nettovermögen von 1 Million Dollar, aber jemand war bereit, Ihnen 2,5 Millionen Dollar für all Ihre Vermögenswerte zu geben? Du würdest das in einem Herzschlag nehmen! Das konnte Carls Marktwahrnehmung erreichen. Heutzutage kann Carl nur 1,3 Millionen Dollar für jede Million Dollar an Vermögenswerten verlangen, aber das ist immer noch eine Prämie. Kein Wunder, dass Carl so sehr an Aktivismus glaubt als an passiver Aktionär.
Die Realität ist, dass jeder, der den S & P 500 um 50% unterschreitet, mit einem RABATT handeln sollte, geschweige denn mit einer Prämie von 50%. Dies ist die Kraft der Wahrnehmung.
Als Portfoliomanager Ihres eigenen Vermögens sollten Sie wie Carl sein und einen aktiven Ansatz zur Verwaltung Ihres Geldes durch Verständnis, Analyse und Zuordnung verfolgen. Sie können entscheiden, alles, was Sie haben, in ein passives Portfolio zu investieren, aber zumindest haben Sie Maßnahmen ergriffen, um zu verstehen, warum.
WIE MAN BESSERE WAHRNEHMUNG ENTWICKELT
Wir alle versuchen ständig, uns in irgendeiner Weise zu verbessern. Es ist nur wichtig, nicht wahnhaft zu sein, wie andere Leute dich sehen und wie du dich selbst siehst. Wenn Sie erst einmal die Bedeutung von Kongruenz verstanden haben, können Sie Ihre Wahrnehmung erheblich verbesserndie folgenden Schritte.
1) Schau und sprich so, als ob du gehörst. Unsere Gedanken sind voller Bilder von dem, wie erfolgreiche Menschen aussehen sollten. Ihr Ziel ist es, gleichzeitig ihre Vorurteile zu verstehen, sich in Ihre Kleidung einzufügen und sich von Ihren Ansprachen und Manieren abzuheben.
2) Handeln Sie konsequent. Wer konsequent ist, gewinnt an Glaubwürdigkeit. Selbst wenn Sie nicht der fähigste Produzent sind, wenn die Leute wissen, dass Sie zuverlässig sind, werden sie Ihnen natürlich mehr vertrauen. Wenn Ihnen die Menschen mehr vertrauen, erhalten Sie mehr Möglichkeiten.
3) Lüge niemals oder versuche die Wahrheit zu verschleiern. Jeder vermasselt irgendwann in ihrem Leben. Anstatt zu versuchen, das Versagen zu maskieren, hängst du eine Laterne auf. Du wirst dich nicht nur besser fühlen, wenn du Fehler einräumst, sondern du wirst auch besser mit den Millionen anderer Menschen in Verbindung gebracht, die das auch getan habenfalsch gemacht.
4) Mach, was du sagst. Mehr als alles andere mag es die Welt, wenn Menschen sehen, was sie tun, was sie sagen. Sagen "keine neuen Steuern" während einer Kampagne undSpätere Steuererhöhungen gewährleisten keine zweite Amtszeit. Aber wenn Sie konsequent mit Integrität handeln können, werden die Menschen Sie lieben.
5) Entwickeln Sie eine Gebenmentalität. Bill Gates war früher der hinterhältigste Geschäftsmann auf dem Planeten. Jetzt ist er einer der beliebtesten aufgrund seiner Entschlossenheit, zurückzugeben. Niemand erinnert sich an die Zeit, als Bill so rücksichtslos war. Wir können alle auf unsere eigenen kleinen Wege zurückgeben. Finde die Zeit und dein Charakter wird leuchten.
Befolge diese fünf Tipps und du wirst deinen Buchwert nicht verbessern, du wirst auch deinen Premium-Buchwert verbessern. Je mehr du wert bist, desto mehr Menschen werden dich respektieren, dich bezahlen, dich fördern und dir folgen.
BAUE DEINEN CHARAKTER
Es ist leicht, frech und großspurig zu sein, wenn wir jung sind. Wir denken, wir wissen alles, aber wir blicken Jahre später zurück und wundern uns, was zur Hölle wir dachten. Ich hatte viele Momente, in denen ich nur mein <25 Jahre altes Selbst konfrontieren und ihm auf den Kopf schlagen wollte, weil ich ein Idiot war.
Sie sagen, ein Ruf braucht ein Leben, um zu bauen und Sekunden zu zerstören. Hoffentlich wird keiner von uns jemals entkernt werden. Aber wenn wir es sind, dann nehmen wir unsere Fehler am besten wahr und maximieren unseren Wert über den Buchwert hinaus, solange wir noch die Chance haben.
Verbessere dich selbst oder verbessere die Wahrnehmung anderer von dir = gut. Verbessere dich und verbessere die Wahrnehmung anderer von dir = GROSS!
Schließlich ist der beste Weg, die Dinge selbst in die Hand zu nehmen, ein Unternehmen zu gründen, wenn Sie an Ihre Fähigkeiten glauben. Es gibt nichts Besseres, als dein eigener Boss zu sein und maximale Übereinstimmung mit Anstrengung und Belohnung zu sehen. Es vergeht kein Tag, an dem ich mich nicht bedanke, dass ich 2009 angefangen habe. Beginne mit etwas Besonderem an der Seite, während du einen Job hast, und arbeite daran, bis es an Fahrt gewinnt. Du könntest dich überraschen!
Aktualisiert für 2017 und darüber hinaus.