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Die Beziehung zwischen US-Dollar und Öl ändert sich

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Historisch ist der Ölpreis umgekehrt proportional zum US-Dollarpreis. Die Erklärung für diese Beziehung basiert auf zwei bekannten Prämissen.

  1. Ein Barrel Öl wird in US-Dollar auf der ganzen Welt eingepreist. Wenn der US-Dollar stark ist, brauchen Sie weniger US-Dollar, um ein Barrel Öl zu kaufen. Wenn der US-Dollar schwach ist, ist der Ölpreis in Dollar höher.
  2. ThDie Vereinigten Staaten waren historisch gesehen ein Netz Importeur aus Öl. Steigende Ölpreise lassen das Handelsbilanzdefizit der Vereinigten Staaten steigen, da mehr Dollars ins Ausland geschickt werden müssen.

Ersteres gilt noch heute, letzteres ... nicht so sehr. Vor allem aufgrund des Erfolgs der Horizontalbohr- und Fracking-Technologie hat die US-amerikanische Schiefer-Revolution die heimische Erdölproduktion dramatisch gesteigert.

Tatsächlich wurden die Vereinigten Staaten 2011 Nettoexporteur von raffinierten Erdölerzeugnissen und sind nach Saudi-Arabien und Russland der drittgrößte Erdölproduzent.

Nach Angaben der Energy Information and Administration (EIA) sind die Vereinigten Staaten jetzt zu etwa 90% autark in Bezug auf den Gesamtenergieverbrauch.

Der technologische Durchbruch beim Fracking hat den Status Quo auf dem Ölmarkt gestört, ähnlich wie Kylie Jenners Lip Kits den Status Quo in der Kosmetikindustrie gestört haben.

Da die Ölexporte der USA zugenommen haben, sind die Ölimporte zurückgegangen. Dies bedeutet, dass höhere Ölpreise nicht länger zu einem höheren Handelsdefizit in den USA beitragen und tatsächlich dazu beitragen, diese zu senken.

Infolgedessen haben wir gesehen, dass die historisch starke inverse Beziehung zwischen den Ölpreisen und dem US-Dollar instabiler wird.

In den vergangenen acht Jahren war der rollierende 6-Monats-Korrelationskoeffizient größtenteils negativ, aber das beginnt sich zu ändern.

Angesichts der neuen Dynamik des globalen Energiemarktes wäre es nicht überraschend, wenn diese historisch negative Korrelation mehr Zeit im positiven Bereich verbringen würde.

Die Beziehung zwischen Öl und den Vereinigten Staaten scheint sich zu verändern, was die wachsende Rolle des Landes in der globalen Ölindustrie widerspiegelt.

Wird der Dollar zur Petrowährung? Ein Begriff für Währungen von Ländern wie Kanada, Russland und Norwegen, die so viel Öl exportieren, dass Öleinnahmen einen großen Teil ihrer Wirtschaft ausmachen.

Die Vereinigten Staaten sind neu geworden Schaukelproduzent von ÖlDies bedeutet, dass seine Produktionsmengen den größten Einfluss auf die globalen Ölpreise haben. Vor der Schiefer-Revolution war es Saudi-Arabien.

Die USA könnten in den kommenden Jahren anfangen, mehr wie eine Petrowährung zu handeln. Während die USA den Anteil der Ölexporte an den Importen weiter erhöhen, werden die Einnahmen aus Öl eine größere Rolle in der US-Wirtschaft spielen und der US-Dollar könnte sich wie eine Petrowährung verhalten ... wenn die Ölpreise steigen, so auch die Währung.

Zu verstehen, warum der Dollar in der Vergangenheit umgekehrt zum Ölpreis gehandelt hat und warum die Korrelation zuletzt geschwächt wurde, kann Händlern helfen, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen, während sich die Weltwirtschaft weiter entwickelt.

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