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Das Retirement Gamble: Warum Low-Cost-Indexierung Ihr Risiko reduziert

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Die Frau arbeitete am Samstag in einer Nachtschicht, also hatte ich die Gelegenheit zu tun, was alle verheirateten persönlichen Finanzblogger an einem Samstagabend träumen - schaut euch einen PBS-Dokumentarfilm über ein persönliches Finanzthema an.

Frontlines 52-minütiger Dokumentarfilm, Das Retirement Gamble hat in letzter Zeit eine Menge Presse bekommen - zumindest in persönlichen Finanzkreisen - so war es auf meiner To-Do-Liste zu sehen, zu lernen und zu kritisieren.

Ich schätze eine Mainstream-Medienbemühung, um auf die Tatsache aufmerksam zu machen, dass Renten aussterben, 401K ein beschissener Ersatz sind und die durchschnittlichen Altersvorsorgemöglichkeiten faul sind - aber die meisten der 52 Minuten des Dokumentarfilms waren nicht bahnbrechendes Material. Gut, nur keine aufregenden Neuigkeiten.

Ich sehe nicht, dass es eine Möglichkeit gibt, eine US-Ruhestandskrise zu vermeiden (die möglicherweise zu einer Zombie-Apokalypse von Senioren führt, die auf der Straße nach Medikamenten suchen). Dieser Dokumentarfilm bestätigte erneut, wie nah diese Möglichkeit ist, mit vielen der gleichen Punkte, die ich zuvor hervorgehoben habe:

  • Renten waren das perfekte Rentensystem für alle, aber die Arbeitgeber wollten das Risiko von einem Unternehmen auf einen anderen verlagern.

  • 401K begann als eine Steuerlücke für Angestellte mit hohem Einkommen, wurde aber zu einem Mittel für Arbeitgeber, das Risiko der Altersverantwortung zu verlagern.
  • Für eine Weile war 401K als Go-to in Ordnung. Aktien boomten in den 80er und 90er Jahren. Jeder beobachtete, wie ihre Bilanzen explodierten. Die Dinge waren großartig. Dann traf die Dot-Com-Blase. Und dann die Immobilienblase. Und die meisten haben sich immer noch nicht erholt.
  • Die Hälfte der Amerikaner sagt, sie haben nicht genug Geld, um für den Ruhestand zu sparen.
  • Ein Drittel hat überhaupt keine Altersvorsorge.
  • Für diejenigen, die Altersvorsorge haben, werden die meisten dieser Einsparungen von 401K Gebühren und Kostenquoten von aktiv verwalteten Investmentfonds aufgefressen.

Es gab jedoch ein paar neue interessante Take-aways, die ich zum ersten Mal entdeckte und die wichtig genug waren, um sie mit Ihnen zu teilen:

Treuhänderische Verantwortung

Treuhänder sind gesetzlich verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Ein Treuhänder ist eine Person in einer Position der Autorität, die das Gesetz verpflichtet, nur im Namen der Person zu handeln, die er vertritt und in gutem Glauben. Treuhänder dürfen keinen persönlichen Nutzen aus ihren Transaktionen mit den von ihnen vertretenen Personen ziehen.

Hier wird es für die meisten von Ihnen interessant - 85% der "Finanzberater" sind keine Treuhänder.

Der Begriff "Finanzberater" bedeutet eigentlich nichts. Berater sind nicht verpflichtet, in Ihrem besten Interesse zu handeln - die meisten sind nur Verkaufsmakler, die die profitabelsten Finanzprodukte verkaufen - und sie erhalten dafür attraktive Rückvergütungen.

Um Finanzplaner mit diesen Merkmalen zu finden und diese Schritte zur Begrenzung von Interessenkonflikten zu unternehmen, bitten Sie sie, eine rechtsverbindliche Vereinbarung zu unterschreiben, dass sie bereit sind, im Rahmen von ERISA 100% der Zeit als Treuhänder in Ihrem besten Interesse zu handeln. Wenn sie nicht - wissen, dass sie eine verherrlichte Verkaufsrepräsentantin sind. wer wird wahrscheinlich nicht in Ihrem besten Interesse handeln.

Das US-Arbeitsministerium schlug 2010 vor, einen Treuhandstandard für alle Rentenkonten einzuführen. Im Jahr 2017 wird der neue Treuhandstandard in Kraft treten.

Wenn Sie interessiert sind, hat dieser PBS Companion Artikel mehr dazu - definitiv eine Lektüre wert.

Nichtsdestoweniger gibt es einen noch leichteren Weg, Interessenkonflikte von Finanzberatern und die hohen Kosten aktiv verwalteter Fonds zu vermeiden ...

Low-Cost Retirement Investing wirklich wichtig, wenn im Laufe der Zeit zusammengesetzt

Ich weiß, dass Low-Cost-Investitionen wichtig sind, aber wie wichtig ist es? Überlassen Sie es einem Interview mit Jack Bogle, Gründer und pensionierter CEO von Vanguard, um diesen Punkt nach Hause zu fahren.

75% der besten Inhalte von Das Retirement Gamble kam aus dem Bogle sitzen. In der Tat könnte es besser sein, die Zeit mit dem vollständigen Jack Bogle - Interview zu verbringen (das nicht vollständig in Das Retirement Gamble) als den Dokumentarfilm zu sehen. Mit 84 Jahren ist Herr Bogle immer noch rasiermesserscharf, und sein Ansatz für günstige ETF- und Indexfonds ist solide.

Ein paar wirklich ergreifende Punkte von Mr. Bogle:

Der Einfluss von hohen Gebühren: 7% Rendite mit 2% Gebühren (netto 5%), würde dazu führen, dass zwei Drittel Ihres letzten Guthabens ausgeschöpft werden. "Wenn Sie eine Rendite von sieben Prozent und fünf Prozent, sagen wir, 50 Jahre, nennen, nennen wir das eine Investitionslebenszeit - nun, in der Tat ist die Investitionsdauer länger als das - so gehen etwa 70 Prozent der Marktrendite an die Lieferanten von den Dienstleistungen, Wall Street, wenn Sie so wollen, und 30 Prozent geht an die Fondsbesitzer ... Was im Fondsgeschäft passiert, ist die Magie der Compound-Renditen, die von der Tyrannei der Compoundierungskosten überwältigt wird. Es ist eine mathematische Tatsache. "

Darüber hinaus schlagen aktiv gemanagte Investmentfonds insbesondere über längere Zeiträume keine Indizes.

Was ist ein Investor wie Sie und ich? Passives Indexinvestment durch Low-Cost-Indexfonds und kommissionsfreie ETFs.

Erwartete Investitionsrendite: Ich fand auch, dass dieser Austausch zwischen Bogle und Interviewer, Martin Smith, sehr interessant war - und er wollte es in vollem Umfang teilen:

Smith: Wenn Sie im Laufe der Zeit ein Gewinnwachstum von 2 Prozent erzielen, haben Sie eine Dividende von etwa 2 Prozent.

Bogle: Das ist eine andere große Sache, die sich geändert hat. Wir begannen in den 80er Jahren, zumindest in den späten 70er Jahren, die Dividendenrendite betrug fast 6 Prozent. Ende der 80er Jahre waren es fast 3 Prozent und Ende der 90er Jahre waren es 1 Prozent.

Smith: Weil wir all diese Dot-Com-Aktien hatten, die keine Dividenden zahlten.

Bogle: Ja, und auch Leute haben generell Preise geboten. ...

Smith: Worum geht es in diesem Geschäft?

Bogle: Zuallererst ist die langfristige Rendite auf Aktien 9 Prozent, OK? Das ist die historische Rendite, da sie im Durchschnitt 4,5 Prozent der Dividendenrenditen über 100 Jahre und 4,5 Prozent des Gewinnwachstums ausmacht. Das ist die 9. ...

Smith: Aber deine Vorhersage für die Zukunft ist niedriger als das.

Bogle: Es ist niedriger als das, um dir den einfachen Teil zu geben. Die ursprünglichen Renditen, die ich Ihnen gerade mitgeteilt habe, basieren auf einer Dividendenrendite von 4,5 Prozent, und jetzt haben wir eine Dividendenrendite von 2 Prozent.

Smith: Also vorwärts, es scheint so, als ob du bei deinem Szenario sehr, sehr wenig Geld verdienen könntest.

Bogle: ... Schau es dir so an. Wenn die Dividendenrendite 2 Prozent niedriger ist als die langfristige Rendite von 9 Prozent, werden wir auf 7 fallen. Es ist ein Mitnahmeeffekt, diese Dividende. Daher sind 7 Prozent heute eine ziemlich gute Rendite, weil Anleihen abhängig von Ihrem Portfolio vielleicht 2, vielleicht sogar 3 Prozent nachgeben. Also Aktien sind wirklich eine ziemlich gute Investition für die nächsten 10 Jahre. Sollte sein.

Smith: ... Aber sobald Sie Ihre Gebühren abziehen, passen Sie sich der Inflation an, und wenn Sie die Steuerkosten abziehen, sind Sie ziemlich armselig, 1 oder 2 Prozent.

Bogle: Wir sagen es den Leuten in diesem Geschäft nicht.

Smith: Du wärst ein sehr schlechter Vermarkter. ...

Bogle ... Ich verkaufe keine verwalteten Investmentfonds. Ich habe den ersten Index-Investmentfonds aufgelegt. Anstatt also, sagen wir, 2 Prozent pro Jahr von der Rendite des Marktes zu nehmen, nehme ich fünf Basispunkte, weniger als 0,1 Prozent von dieser Marktrendite. Wenn wir also eine Rendite von 7 Prozent erhalten, werde ich Ihnen 6,95 im Indexfonds geben, weil es nur 0,5 von 1 Prozent kostet, um zu laufen.

Also nehme ich die Managementkosten, ich nehme die Portfolioumschlagkosten heraus, ich nehme fast alle Steuerkosten heraus, weil wir nicht die ganze Zeit handeln und Kapitalgewinne realisieren. Ich will damit nicht kommerziell sein, aber es ist einfach mathematisch eine Behauptung, die nicht bewiesen werden kann. ...

Das, meine Freunde, ist, warum Low-Cost-Investitionen wirklich wichtig sind, für Ihren Ruhestand.

Die Retirement Gamble Diskussion:

  • Hast du geschaut Das Retirement Gamble? Was ist dir aufgefallen? Was war neu?
  • Investieren Sie in aktiv gemanagte Fonds oder Indexinvestments oder beides? Und warum?
  • Kannten Sie den Treuhandstandard und haben Sie Ihren Berater gefragt, ob sie einen Treuhandvertrag unterzeichnen würden?

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