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Ihre Risikotoleranz ist eine Illusion: Warten Sie, bis Sie anfangen, großes Geld zu verlieren

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Ich würde gerne denken, dass ich in der Lage sein würde, den Kurs zu halten und All-In während eines Börsenabschwungs zu gehen, wie alle, die ich im Internet treffe, aber ich würde mich selbst belügen.

Als ich 2000 als 23-Jähriger schnelle Verluste erlitt, flippte ich aus. Deshalb habe ich alle meine Internet- und Tech-Aktien nach Steuern innerhalb von zwei Monaten nach Beginn des Abschwungs verkauft, weil ich ungefähr $ 5.000 pro Woche verlor. Am Ende habe ich ungefähr 10% vom Gipfel verloren. Wenn ich nicht verkauft hätte, hätte ich innerhalb von zwei Jahren rund 65% verloren. Was noch schlimmer ist, ich hätte bis zum 1. August 2013 warten müssen, um wieder auf eben zu kommen! Können Sie sich vorstellen, 13 Jahre lang auf totem Geld zu sitzen?

Zwischen 2000 - 2013 habe ich meinen 401 (k) weiter ausgeschöpft und Aktien gekauft. Aber ich hatte nicht die Voraussicht, am 1. August 2002, als die NASDAQ den Boden erreichte, All-In zu gehen. Stattdessen horte ich hauptsächlich Geld und kaufte 4,5% ertragreiche CDs, als ich 2001 von New York nach San Francisco zog. Die letzten Leute, die einer Firma beitreten, neigen dazu, als erste loszulassen.

Zu sehen, wie heftig die Aktien zwischen 2000 und 2002 korrigiert wurden, machte mich schüchtern, jemals wieder auf die Farm zu setzen. Stattdessen kaufte ich San Francisco Immobilien in den Jahren 2003, 2005, 2007 (Tahoe, oops) und 2014, weil es sich so viel besser anfühlte, einen physischen Vermögenswert anstelle eines Papiervermögens zu besitzen.

Nach der Finanzkrise von 2008 - 2009 bin ich wieder nicht auf den Plan getreten und habe zwischen 2008 - 2011 große Mengen an Aktien oder Immobilien gekauft. Alles was ich getan habe, war weiterhin meine 401 (k) zu maximieren und dafür zu sorgen, dass ich es nicht tat Ich werde nicht entlassen. Ich war enttäuscht von der Finanzdienstleistungsbranche und wollte raus. Daher horte ich mehr Geld, um mir Optionen zu geben, nur für den Fall, dass ich einen Vertrauensvorschuss treffen würde, was ich auch tat.

Es war nicht bis August 2012, dass ich 12X mehr Aktien als meine normale Kadenz aufgrund einer Abfindung Windfall gekauft. Ich betrachtete meine Abfindung als das Geld des Hauses, also dachte ich mir, warum ich nicht alles riskieren sollte und ob ich in Zukunft mehr machen könnte. Mit meinem Cashflow ohne Abfindung blieb ich konservativ.

Trotz des Gefühls, dass wir bis 2014 aus dem Wald sind, konnte ich immer noch nicht aggressiv in den Aktienmarkt investieren. Ich hatte wieder Angst, Geld zu verlieren. Stattdessen entschied ich mich, 2014 einen SF-Fixer zu kaufen, weil es sich so anfühlte, als gäbe es eine ernsthafte Fehlbewertung der SF-Meerblick-Eigenschaft. Aber der andere Grund, warum ich gekauft habe, war, weil ich meine Wohnkosten reduzieren wollte, indem ich meinen alten Platz vermiete.

Noch heute besorgt

Nachdem ich im Sommer 2017 ein SF-Miethaus verkauft hatte, um das Leben zu vereinfachen, beschloss ich, ~ 1,2 Mio. $ des Nettoerlöses von ~ 1,8 Mio. $ in Aktien und Anleihen zu investieren. Ich hatte die Risikoexposition bereits um 800.000 Dollar reduziert, indem ich die Hypothek los wurde.

Ich sagte mir, dass meine Risikotoleranz in der Lage war, etwa 10% zu verlieren, bevor ich mir Sorgen machte, und investierte in etwa 60% Aktien / 40% Kommunalanleihen.

Alles lief seit August 2017 ziemlich gut, als ich das Konto zum ersten Mal eröffnete. Dann haben mich Februar und März 2018 verprügelt.

Obwohl ich im Februar $ 22.968,82 und im März $ 25.361,72 "verloren" habe (-1,7%), gab es im Februar eine Zeit, in der ich um $ 50.000 (-3.4%) gesunken bin. In diesem Moment fühlte ich mich unwohl. Der Februar war ein Monat, der einen heftigen Einbruch und dann eine Erholung erlebte. Aber der März beendete den Monat auf einem Tiefpunkt. Siehe die Tabelle unten.

Der Verlust von 50.000 $ in ein paar Wochen auf nur einem von acht Investmentkonten, die ich bei Personal Capital verfolgt habe, hat mich dazu veranlasst, meine Risikobereitschaft ernsthaft zu überprüfen. Als ich $ 50.000 verlor, wurde ich demotiviert jede Arbeit zu machen. Zum Beispiel hat es mich deprimiert, $ 1.000 gespendet zu haben, um eine Podcast-Episode zu sponsern, weil es mich wissen ließ, dass ich in ernsthafte Stunden investieren müsste, um alle meine Verluste wieder einzubringen.

Ich wollte auch anfangen, Geld für etwas auszugeben, bevor die Börse all mein Kapital wegnahm. Verdammt, 50.000 Dollar könnten für ein Jahr Schulgeld bezahlen oder wirklich dem Pflegezentrum helfen, bei dem ich freiwillig gearbeitet habe.

Insgesamt verdüsterte sich meine Stimmung, als ich mich selbst dafür verfluchte, ein zusätzliches Risiko einzugehen, das ich nicht brauchte. Die Dinge liefen im Dezember 2017 und Januar 2018 so gut. Ich hätte im Januar verkaufen sollen, als der Markt parabolisch wurde, aber das tat ich nicht, weil ich gierig war. Ich begann auch zu bereuen, mein altes Haus zu verkaufen, trotz aller Wartungs- und Mieterkummer.

Das einzig Positive in diesem Jahr ist, dass ich im Februar weitere 175.000 Dollar in den Markt investiert habe, um den Ausverkauf zu nutzen. Aber ich habe im März $ 0 investiert, weil ich zu viel Angst davor hatte, was die Zukunft bringen könnte.

Dann schaute ich zu meinem RealtyShares-Konto, wo ich $ 550.000 meiner Hausverkaufserlöse investiert hatte. Ah, keine grundsätzliche Änderung mit bescheidenen Gewinnen bis heute. Keine Bewegung im Total Capital Invested ist auch eine Illusion. Aber es fühlte sich im Vergleich so gut an, auch wenn die wirkliche Zahl, auf die ich mich konzentrieren sollte, der Kapitalrückgabeanteil meiner 14 Aktienanlagen ist. Aber das wird noch einige Jahre warten müssen.

Was ich nach der Überprüfung meines RealtyShare-Dashboards festgestellt habe, ist, dass ich die Volatilität wirklich nicht mag. Es ist schön zu sehen, dass meine Aktie und mein Bond-Konto steigen, aber das Gefühl des Verlusts ist mindestens doppelt so schlimm wie das Gefühl der Freude, wenn ich Geld verdiene. Stattdessen hätte ich lieber ein sehr stabiles Kapitalkonto mit einer monatlichen Dividendenzahlung, damit ich mich darauf konzentrieren kann, zu schreiben und Zeit mit der Familie zu verbringen.

Ich hoffe, dass meine Immobilien-Crowdfunded-Investitionen in der Tat 10% - 15% pro Jahr für fünf Jahre zurückgeben.

Überschätzen Sie nicht Ihre Risikotoleranz

Ich weiß, es ist leicht, sich in einem Bullenmarkt wie ein investierender Guru zu fühlen. Vor allem, wenn Sie erst seit der Finanzkrise ein erhebliches Kapital investiert haben. Aber vertrau mir, wenn ich dir sage, dass dein Selbstvertrauen "den Kurs halten" und "kaufen, wenn Blut auf der Straße ist" ist fehlgeleitet.

Wenn Blut auf der Straße ist, werden Sie sich sorgen um Ihren Job oder Ihre Kunden zu verlieren. Wenn Sie aufgrund einer Hypothek Leverage haben, wird Ihr Eigenkapital weggezapft werden. Sie werden logischerweise in den Überlebensmodus gehen und anfangen, Kapital zu erhalten, um sich vor Unglück zu schützen.

Während einer Rezession, maximal 401 (k) oder IRA, vor Steuern Ruhestand Konten können Sie nicht berühren, ohne eine Strafe bis 59,5 ist einfach. Hier muss jeder den Kurs halten. Es geht einen Schritt darüber hinaus und Sie riskieren erhebliche Kapitalbeträge auf Ihren Anlagekonten nach Steuern wenn die Märkte jeden Tag extrem fallen.

Vielleicht ist alles relativ, und diejenigen, die mir sagen, dass ich "den Kurs halten soll", maximieren einfach ihre 401 (k) in Höhe von 18.500 Dollar pro Jahr und beziehen sich nicht auf mehrfache Investitionen in Anlagekonten nach Steuern. Ganz gleich. Im Moment fürchte ich, dass ich wieder ganztägig arbeiten muss, um für meine Familie mehr als alles andere zu sorgen.

Bewerten Sie Ihre Risikotoleranz

Hier sind einige Fragen, die Sie sich stellen sollten, um Ihre Risikotoleranz zu entdecken.

* Welchen Prozentsatz Ihres jährlichen Gehalts oder Ihrer jährlichen Ausgaben sind Sie bereit zu verlieren, bevor Sie sich extrem unwohl fühlen? Meine Antwort: sechs Monate Ausgaben.

* Wie lange bist du noch bereit zu arbeiten, um große Verluste auszugleichen? Meine Antwort: drei Monate.

* Wie viel Zeit bist du bereit, weg von deiner Familie zu verbringen? Meine Antwort: nicht mehr als drei Tage pro Jahr in den ersten fünf Jahren.

* Wurdest du schon früher entlassen? Wenn das der Fall ist, sind die Chancen höher als der Durchschnitt. Sie werden in der nächsten Rezession wieder entlassen. Meine Antwort: Ja, aber zu meinen Bedingungen mit einer Abfindung.

* Wie viel Kapital haben Sie nach der Finanzkrise in den Kernschmelzen 2000 und 2008 eingesetzt? Meine Antwort: Nicht viel, außer meine 401 (k) zu maximieren.

* Haben Ihre Verluste in den Jahren 2008-2009 mehr als ein Jahresgehalt betragen? Meine Antwort: Ja, viele Jahre wert.

* Wenn Sie Ihren Job und 40% Ihrer investierbaren Vermögenswerte verlieren, haben Sie genug Liquidität und alternative Einkommensströme, um Sie für mindestens ein Jahr zu halten? Meine Antwort: Ja, obwohl meine alternativen Einkommensströme wahrscheinlich sinken werden.

* Hat Ihre Stimmung die Höhen und Tiefen des Marktes? Meine Antwort: Auf der Unterseite gibt es eine stärkere Korrelation.

* Verwirren Sie Gehirne mit einem Bullenmarkt? Meine Antwort: die ganze Zeit.

Was auch immer Sie denken, Ihre Risikotoleranz ist, nehmen Sie es um 50% herunter und das ist wahrscheinlicher Ihre reale Risikotoleranz. Übermäßig selbstbewusst zu sein ist extrem gefährlich, wenn es um Investitionen geht.

Verwalten Sie Ihre Risikoexposition online

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