loader
bg-category
Schützen Sie Ihr Vermögen vor finanzieller Verzerrung

Teilen Sie Mit Ihren Freunden

2007 habe ich in eine private Firma namens Bulldog Gin investiert (Interview 11/2009). Ein Freund von William & Mary hat das Unternehmen nach mehreren dunklen Bankjahren mitgegründet und mich gebeten zu investieren. Zu der Zeit machte ich als 29-jähriger VP im Bankgeschäft gutes Geld, also dachte ich, warum nicht. Ich glaubte an seinen Drive und mochte die Idee, Gin cool zu machen, wie SKYY es für Wodka gemacht hat.

Irgendwann in den letzten fünf Jahren, fing ich an zu glauben, dass ich $ 75.000 in Bulldog Gin bei einer $ 10M Bewertung investiert hatte. Als die Campari Group vor kurzem ankündigte, dass sie Bulldog Gin für 55 Millionen Dollar plus ein attraktives Earn-Out im Jahr 2021 kaufen sollten, war ich begeistert! Ich habe die $ 75.000 Investition von meinem Nettovermögen abgeschrieben, weil es so lange her ist. Nach etwa fünf Jahren Null Dividende verlieren Sie die Hoffnung, dass Ihr Geld jemals zurückkommt.

Als ich die Kapitalisierungstabelle von vor 10 Jahren ausarbeitete, wurde mir klar, dass ich es getan hatte nicht investierte 75.000 Dollar in Bulldog Gin. Stattdessen hatte ich nur 60.000 Dollar investiert. Drat. 60.000 Dollar sind immer noch eine anständige Menge Geld, um in eine private Firma zu investieren, aber eine Überschätzung meiner Investition um 25% ist eine eklatante finanzielle Fehlkalkulation.

Ich habe mich immer gefragt, wie so viele Startup-Unternehmen ihre Finanzen so schlecht "falsch berechnen" können. Zum Beispiel sagten die Gründer in einem Startup-Podcast über die inzwischen nicht mehr existierende Firma Bento Now, dass sie einen Monat lang 70.000 Dollar mehr ausgegeben haben, als sie realisiert haben. Ich meine, wie gehen 70.000 Dollar verloren? Aber hier machte ich dasselbe, denn 70.000 Dollar waren ungefähr 30% mehr als ihr Budget.

Wenn du jemals den Film gesehen hast Erinnerung, Sie erkennen, dass eine kleine Lüge oder ein sachlicher Fehler sich auf sich selbst konzentriert, bis es zu einem monumentalen Fehler wird. Was ich denke, war, dass ich in einer früheren Runde von einem Kollegen $ 2.500 gekauft hatte, als Bulldog Gin nur $ 5 Millionen wert war (glaube ich). Aus irgendeinem Grund habe ich meine Investition auf 75.000 Dollar erhöht. Dann überprüfte ich mit meinem Ex-Kollegen, bei dem ich die Aktien gekauft hatte, und er sagte, ich hätte nur Aktien im Wert von 1.700 Dollar gekauft! Sehen Sie, wie sich die Fehler zu stapeln beginnen? Zum Glück hatten wir ein notariell beglaubigtes Dokument der Transaktion, über die er PDF-Dateien geschickt hatte.

Angesichts der Tatsache, dass Bulldog Gin für 5,5X mehr verkauft als mein Kaufpreis, könnte die Differenz von $ 13.700, in der ich dachte, dass ich investiert habe, zu einer Fehleinschätzung von $ 75.350 auf meinem Nettovermögen führen. Ich nenne meine Situation gerne ein Beispiel für finanzielle Verzerrungen. Dieses Phänomen ist häufiger als wir denken.

Finanzielle Verzerrung kann dich wirklich verletzen

Bullwhip-Effekt, bei dem der Hersteller aufgrund von Verzerrungen mehr produziert als die Nachfrage der Kunden

Die Bulldog Gin-Investition wird in meinem Personal Capital-Dashboard als ein Finanzkonto angesehen, da es sich um eine Steueranmeldung (K-1) handelt. Angesichts der Tatsache, dass ich jetzt über 40 Finanzkonten habe, kann sich das Ausmaß finanzieller Verzerrungen meines Nettovermögens im Laufe der Zeit summieren, wenn ich nicht alles korrekt nachverfolge. Nehmen wir an, jede Fehlkalkulation ist ungefähr $ 5.000, wir sprechen von $ 200.000 Verzerrungen, die in Zukunft möglicherweise Millionen von nicht vorhandenem Geld entsprechen können.

Drei Beispiele für finanzielle Verzerrung

Können Sie sich vorstellen, in 20 Jahren zu denken, Sie hätten nur noch zwei Jahre zu tun, bis die Hypothek bezahlt ist, aber Sie haben noch weitere 10 Jahre wegen irgendeiner HELOC oder Auszahlungsrefinanzierung, die Sie vergessen haben? Scheint unmöglich, aber das ist genau das, was eine Verwandte von mir dachte, sobald sie sich von ihrer 25-jährigen Karriere als 38.000 $ pro Jahr Universität Gesundheitsverwalter zurückgezogen hat. Sie hat sich in all den Jahren nie darum gekümmert, den Restbetrag ihrer Hypothek zu überprüfen. Jetzt wird ihr Cashflow ihr nicht den Ruhestand geben, den sie sich vorgestellt hatte.

Können Sie sich vorstellen, dass Sie nur $ 500.000 für Ihr Haus ausgegeben haben, weil Sie irgendwie vergessen haben, die $ 100.000 an Kosten für Heimwerker zu addieren, die Sie im Laufe der Jahre gemacht haben? Wenn es an der Zeit ist zu verkaufen, werden Sie Ihre Gewinne verrechnen und sehr viel mehr Steuern zahlen als Sie sollten.

Was ist mit Sammelobjekten deines Großvaters? Als ein entfernter Verwandter starb, erwarteten seine Kinder, dass seine Briefmarkensammlung weit mehr wert war als die Wirklichkeit. Es gab sogar innerliches Gezänk darüber, wer die begehrte Sammlung behalten durfte. Als sie schließlich zu einem Gutachter gingen, stellten sie fest, dass die Briefmarkensammlung 80% weniger wert war, als sie dachten.

Es ist einfach zu schwer, all Ihre finanziellen Konten zu verfolgen, ohne eine Excel-Tabelle oder ein kostenloses Finanzwerkzeug zu verwenden. In manchen Fällen haben Sie möglicherweise eine positive Investition unterschätzt oder Kosten überschätzt. Aber aus irgendeinem Grund neigen wir dazu, gute Ergebnisse zu überschätzen und schlechte Ergebnisse zu unterschätzen.

Warum tritt finanzielle Verzerrung auf?

Szene aus Memento

1) Grundlegende Vergesslichkeit. Wir neigen dazu, uns an das Gute zu erinnern und das Schlechte zu vergessen. Je älter wir werden, desto leichter ist es zu vergessen. Es gibt mehr Dinge, die im Leben eines 50-Jährigen passiert sind als im Leben eines 25-Jährigen. In den meisten Fällen sind finanzielle Verzerrungen nicht beabsichtigt, sondern genau das, was passiert, wenn Sie ein bestimmtes finanzielles Ereignis auf- oder abrunden, um mit allen Daten fertig zu werden. Es sollte schwieriger sein, die Kosten für größere Ticketgegenstände wie einen Fernseher, ein Auto oder ein Haus zu vergessen. Aber es passiert immer noch die ganze Zeit.

2) Ego. Wir geben gerne höhere Beträge positiven Anlagen und geringere Beträge negativen Anlagen zu.Es ist so, als ob wir unseren eigenen Fähigkeiten ein erfolgreiches Ergebnis zuschreiben und den Erfolg einer anderen Person auf Glück herunterspielen.

Als Campari Group vor einigen Jahren mit Bulldog Gin eine Partnerschaft einging, fühlte ich mich wieder gut über meine Investition. Als Ergebnis habe ich begonnen, meinen Investitionsbetrag auf 75.000 USD zu erhöhen, als mich die Leute nach meiner Private-Equity-Erfahrung gefragt haben. Vielleicht, wenn es vor zwei Jahren schlechte Nachrichten gab, habe ich vielleicht meine Investition auf 50.000 Dollar abgerundet oder gar nichts gesagt.

3) Fehlkalkulation. Es ist leicht zu sagen, dass Sie einen Gewinn von $ 500.000 für ein Haus gemacht haben, das für $ 1.000.000 gekauft und 10 Jahre später für $ 1.500.000 verkauft wurde. Die Realität ist, es gibt eine Reihe von Wartung, Zinsen, Versicherung, Amortisation zurückerobern, Steuern und andere Vertriebskosten, die berücksichtigt werden müssen. Zu der Zeit, wenn Sie tatsächlich den Erlös erhalten, werden Sie viel weniger als $ 500.000 in geplanten Gewinnen haben.

Das gleiche gilt für den Kauf einer Aktie für 50 $ und den Verkauf für 100 $ über einen Zeitraum von 10 Jahren. Wenn die Aktie jedes Jahr auch eine jährliche Dividendenrendite von 3% zahlt, liegt Ihre Gesamtrendite eher bei 135% anstatt bei 100%.

Schließlich, wenn wir ein Geschäft gründen, können wir die Kosten unserer Zeit verrechnen, indem wir alles auf den Boden bringen, indem wir uns so gut wie nichts bezahlen. Wenn Sie keine Ihrer Mitarbeiter bezahlen, können Sie Ihre Margen verbessern. Aber wie lange wird das dauern, bis Ihre Mitarbeiter fliehen?

Seien Sie vorsichtig mit Private Equity

Ich möchte nicht, dass jeder aufgrund des Erfolges des Snapchat-Börsengangs und dieser durchschnittlichen Bulldog-Gin-Investition in private Deals investiert. Es sei denn, Sie sind in Ordnung, wenn Sie seit zehn Jahren keine Liquidität mehr haben und es gut ist, wenn Sie 100% Ihres Geldes in 90% der Fälle verlieren, würde ich bei der Anlage in Aktien investieren. Ich habe vor zwei Jahren darüber nachgedacht, 25.000 Dollar in Bento Now zu investieren. Und ich wollte $ 50.000 in Triggit investieren, meine Facebook-Retargeting-Werbeagentur, die mich auch 100% verloren hätte.

Ich bin enttäuscht, nicht so viel in Bulldog Gin zu machen, wie ich dachte, trotz der Erwartung, mein ganzes Geld zu verlieren. Aber die Realität ist, werde ich wahrscheinlich machen viel weniger als ein einfaches 5.5X-Vielfaches auf meiner Kaufbewertung aufgrund von Verwässerung, Verbindlichkeiten und Verkaufskosten des Unternehmens. Ich werde mich glücklich schätzen, nach 10 Jahren eine Rendite von 2.5X zu erzielen, was wegen des höheren Risikos und der fehlenden Liquidität im Vergleich zum S & P 500 nicht so toll ist. Dann muss natürlich Steuern bezahlt werden.

Sobald ich die endgültigen Zahlen im nächsten Monat bekomme, werde ich genau aufzählen, wie viel eine $ 61.700 Investition in ein Gin-Unternehmen im Wert von $ 10M einen Investor nistet, sobald es für $ 55M schließt. In der Zwischenzeit führen Sie eine ordnungsgemäße Net-Worth-Audit, um sicherzustellen, dass alle Ihre Zahlen heute sinnvoll sind. Sie möchten nicht in Zukunft verwirrt und enttäuscht aufwachen.

Vermögensaufbau-Empfehlung

Verfolgen Sie Ihr Nettowert wie ein Falke: Um Ihre Finanzen zu optimieren, müssen Sie zuerst Ihre Finanzen verfolgen. Ich empfehle Ihnen, sich für die kostenlosen Finanztools von Personal Capital anzumelden, damit Sie Ihr Vermögen aufspüren, Ihre Anlageportfolios nach überhöhten Gebühren analysieren und Ihre Finanzen mit ihrem fantastischen Retirement Planning Calculator verwalten können. Diejenigen, die oben auf ihren Finanzen sind, bauen längerfristig einen viel größeren Wohlstand auf als diejenigen, die das nicht tun. Ich benutze Personal Capital seit 2012. Es ist die beste kostenlose finanzielle App da draußen, um Ihr Geld zu verwalten.

Verfolgen Sie Ihr Vermögen automatisch, um Ihren Wohlstand zu optimieren

Teilen Sie Mit Ihren Freunden

Ihre Meinung: