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Minimales Varianzportfolio: Definition, Beispiele und Aufgliederungen

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Ein Minimum-Varianz-Portfolio ist ein Portfoliomodell Sie bestehen aus Anlagen, die einzeln volatil sind, von einigen aber als risikoarm betrachtet werden.

Dieses Portfoliomodell ist jedoch möglicherweise nicht für einzelne Anleger geeignet. In der Tat empfehlen wir Ihnen nicht, ein Minimum-Varianz-Portfolio zu erstellen, besonders wenn Du bist ein Anfänger.

Aber wir glauben, dass Sie sich einen vollständigen Überblick darüber verschaffen sollten, was ein Minimum-Varianz-Portfolio ist, bevor Sie eine Entscheidung treffen.

  • Was ist ein Minimum-Varianz-Portfolio?
  • Beispiele für Minimum-Varianz-Portfolios
  • Das Wichtigste beim Investieren
  • Die einfache Lösung: Lifecycle-Fonds

Persönliche Finanzen werden mit unterschiedlichen Perspektiven gefüllt, wenn es um diese fortgeschrittenen Themen geht. Es ist wichtig, dass Sie verstehen, wie und warum bestimmte Dinge sind, bevor Sie in sie springen.

Was ist ein Minimum-Varianz-Portfolio?

Im Kern mischt ein Minimum-Varianz-Portfolio Investitionen mit geringe Korrelation.

Korrelation misst, wie viel sich zwei Investitionen bewegen. Zum Beispiel könnte ein sehr einfaches Minimum-Varianz-Portfolio 50% Aktien und 50% Anleihen sein, da es sich um zwei Investments mit sehr geringer Korrelation zueinander handelt (Aktien sind hoch volatil, wenn Anleihen weitgehend konsistent sind).

Finden der genauen Korrelation (bekannt als R2 oder "R squared" für Sie Mathe-Assistenten) erfordert fortgeschrittene Kenntnisse von Daten und Mathematik, so dass wir in diesem Artikel nicht darauf eingehen. Es ist jedoch gut zu wissen, wie nützlich es ist, wenn es um minimale Varianz-Portfolios geht (und es ist ein spaßiger Begriff, um bei Cocktail-Partys herumzuschmeißen, damit Sie klug klingen).

Die meisten Minimum-Varianz-Portfolios unterscheiden sich von einem traditionellen Portfolio-Mix aus Anleihen und Aktien. Anstatt in eine Mischung aus geringem Risiko (Anleihen) und hohem Risiko (Aktien) zu investieren, handelt es sich um eine Mischung aus sehr volatilen Einzeltiteln mit geringer Korrelation.

Die Logik lautet: Durch das Mischen einer Reihe von volatilen Wertpapieren, die nicht dazu neigen, sich miteinander zu bewegen, kann ein Anleger Verluste absichern und gleichzeitig die Erträge maximieren.

Lassen Sie uns nun einige Beispiele von Portfolios mit minimaler Varianz betrachten, um sie in Aktion zu sehen.

Beispiele für Minimum-Varianz-Portfolios

Wenn du eine hättest Portfolio das waren 100% US-Small-Cap-Aktien oder 100% US-Large-Cap-Aktien oder 100% internationale Marktaktien, die als sehr volatiles Portfolio gelten würden, da diese einzeln riskante Anlagen sind.

Kein Minimum-Varianz-Portfolio.

Wenn Sie jedoch ein Portfolio hatten, das war:

  • 30% US-Small-Cap-Aktien
  • 40% US-Large-Cap-Aktien
  • 30% internationale Marktaktien

... Sie würden Ihre Risiken absichern, da diese Investitionen eine geringe Korrelation zueinander haben. Das bedeutet, dass dieses Portfolio auf der Überzeugung basiert, dass sich der Small-Cap-Markt wahrscheinlich nicht auf den internationalen Markt auswirken wird.

Ein Minimum-Varianz-Portfolio.

Denken Sie daran: Sie müssen nicht unbedingt eine Mischung aus hochvolatilen Anlagen haben, um ein minimales Varianzportfolio zu haben. Sie müssen nur eine geringe Korrelation zwischen Ihren Investitionen haben. Allerdings beziehen sich die Leute darauf, wenn sie über Minimum-Varianz-Portfolios sprechen.

Das Wichtigste beim Investieren

Wie wir schon sagten, Wir empfehlen dies nicht für den typischen Anleger.Dies ist ein hochentwickeltes Thema für Anleger, die wirklich in das Wesentliche ihrer Portfolios einsteigen wollen.

Die Renditen, die Sie zu gewinnen haben, sind es nicht wert, sie aufzubauen - vor allem, wenn es einfachere Ansätze zum Investieren gibt, die Ihnen noch helfen werden, reich zu werden.

Stattdessen empfehlen wir, sich auf eines der wichtigsten Dinge zu konzentrieren, wenn es ums Investieren geht: Asset-Zuweisung.

Während es wichtig ist, innerhalb einzelner Vermögenswerte wie Aktien zu diversifizieren, ist es noch wichtiger, über verschiedene Anlageklassen wie Aktien zu verteilen, Fesselnund Bargeld.

Wenn Sie in eine dieser Anlageklassen investieren, ist das ein gefährliches Spiel - besonders auf lange Sicht. Aus diesem Grund ist die Asset Allocation so wichtig.

Wenn Sie überlegen, wie Sie Ihre Asset Allocation einrichten möchten, müssen Sie über die Renditen jeder Asset-Klasse nachdenken. Ein höheres Risiko bedeutet im Allgemeinen ein höheres Potenzial für eine Belohnung.

Das bedeutet zwei Dinge:

  • Wenn Sie schnell reich werden wollen, werden Sie wahrscheinlich scheitern - und groß.
  • Sie müssen eine Vielzahl von Vermögenswerten in Ihrem Portfolio haben.

EIN 1991 Studie fanden heraus, dass 91,5% der Ergebnisse aus der langfristigen Portfolioperformance stammten Wie Die Investitionen wurden zugeteilt. Dies bedeutet, dass die Asset Allocation entscheidend für die Performance Ihres Portfolios ist.

Die einfache Lösung: Lifecycle-Fonds

Da ich weiß, dass die Asset-Allokation von entscheidender Bedeutung ist, empfehle ich dringend, Lifecycle-Fonds (oder Target-Date-Fonds) zu bekommen.

Dies sind Fonds, die Ihr Vermögen basierend auf Ihrem Alter diversifizieren und zuweisen. Wenn du älter wirst, passen sie sich automatisch an dich an.

Beispiel:

Wenn Sie vorhaben, in etwa 30 Jahren in Rente zu gehen, könnte ein guter Zieldatenfonds für Sie der Vanguard Target Retirement 2050 Fund (VFIFX) sein. Das Jahr 2050 steht für das Jahr, in dem Sie wahrscheinlich in Rente gehen.

Da 2050 noch ein weiter Weg entfernt ist, wird dieser Fonds risikoreichere Anlagen wie Aktien enthalten.Mit der Annäherung an das Jahr 2050 wird sich der Fonds jedoch automatisch anpassen, um sicherere Anlagen wie Anleihen aufzunehmen, da Sie sich dem Rentenalter nähern.

Diese Mittel sind jedoch nicht für jedermann. Sie haben möglicherweise ein anderes Risiko oder andere Ziele. (An einem bestimmten Punkt möchten Sie möglicherweise einzelne Indexfonds innerhalb und außerhalb von Rentenkonten für Steuervorteile auswählen.)

Sie sind jedoch für Leute gedacht, die ihr Portfolio nicht neu ausbalancieren wollen. Für Sie die Benutzerfreundlichkeit, die damit einhergeht Lebenszyklusfonds könnte den Verlust der Erträge überwiegen.

Weitere Informationen zu Lifecycle-Fonds finden Sie in meinem dreiminütigen Video zum folgenden Thema.

Ich habe Jahre damit verbracht, meine Asset-Allokation richtig zu machen - Und deshalb bin ich froh, dass du hier bist.

Wenn Sie sich für Dinge wie die Diversifizierung Ihres Portfolios interessieren, möchte ich Ihnen etwas geben, mit dem Sie dieses Portfolio heute aufbauen können.

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