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Forex Marktstruktur

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Lassen Sie uns zu Vergleichszwecken zunächst einen Markt untersuchen, den die meisten wahrscheinlich kennen: den Aktienmarkt.

So sieht die Struktur des Aktienmarktes aus:

Der Aktienmarkt ist seiner Natur nach sehr monopolistisch. Es gibt nur eine Einheit, einen Spezialisten, der die Preise kontrolliert.

Alle Geschäfte müssen diesen Spezialisten durchlaufen. Aus diesem Grund können Preise leicht geändert werden, um den Spezialisten und nicht Händler zu profitieren.

Wie kommt es dazu?

Auf dem Aktienmarkt ist der Spezialist gezwungen, die Bestellung seiner Kunden zu erfüllen. Nehmen wir an, die Anzahl der Verkäufer übersteigt plötzlich die Anzahl der Käufer.

Der Spezialist, der gezwungen ist, die Bestellung seiner Kunden, die Verkäufer in diesem Fall, zu erfüllen, bleibt mit einer Menge Aktien zurück, die er nicht an die Käuferseite verkaufen kann.

Um dies zu verhindern, wird der Spezialist einfach den Spread erweitern oder die Transaktionskosten erhöhen, um zu verhindern, dass Verkäufer auf den Markt kommen.

Mit anderen Worten, die Spezialisten können die angebotenen Kurse manipulieren, um ihre Bedürfnisse zu erfüllen.

Trading Spot FX ist dezentral

Anders als beim Handel mit Aktien oder Futures müssen Sie nicht mit nur einem Preis durch eine zentrale Börse wie die New Yorker Börse gehen.

Auf dem Devisenmarkt gibt es zu keiner Zeit einen einzigen Preis für eine bestimmte Währung, was bedeutet, dass die Kurse von verschiedenen Devisenhändlern variieren.

"So viele Möglichkeiten! Genial!"
Dies könnte zunächst überwältigend sein, aber das ist es, was den Forex-Markt so fantastisch macht!

Der Markt ist so groß und der Wettbewerb zwischen den Händlern ist so heftig, dass Sie fast immer das beste Angebot bekommen. Und sag mir, wer will das nicht?

Auch eine Sache über Forex Trading ist, dass Sie es überall tun können. Es ist wie ein Baseball-Kartenspiel. Sie wollen diese neuwertige Mickey Mantle Rookie-Karte, also liegt es an Ihnen, das beste Angebot zu finden.

Dein Kollege könnte seine Mickey Mantle Karte für eine Babe Ruth Karte abgeben, aber dein bester Freund wird sich nur mit seiner Mickey Mantle Rookie Karte für deine Seele trennen.

Die FX-Leiter

Obwohl der Forex-Markt dezentralisiert ist, ist es kein reines Chaos!

Die Teilnehmer am Devisenmarkt können in einer Leiter organisiert werden. Um besser zu verstehen, was wir meinen, hier eine schöne Illustration:

An der Spitze der Forex-Marktleiter ist der Interbankenmarkt. Die Marktteilnehmer, die aus den größten Banken der Welt und einigen kleineren Banken bestehen, handeln direkt miteinander oder elektronisch über die Electronic Brokering Services (EBS) oder das Reuters Dealing 3000-Spot Matching.

Der Wettbewerb zwischen den beiden Unternehmen - EBS und Reuters Dealing 3000-Spot Matching - ist ähnlich wie bei Coke und Pepsi.

Sie kämpfen ständig um Kunden und versuchen ständig, sich gegenseitig Marktanteile zu verschaffen. Während beide Unternehmen die meisten Währungspaare anbieten, sind einige Währungspaare auf einer Seite liquider.

Für die EBS-Plattform sind EUR / USD, USD / JPY, EUR / JPY, EUR / CHF und USD / CHF liquider. Für die Reuters-Plattform sind GBP / USD, EUR / GBP, USD / CAD, AUD / USD und NZD / USD hingegen liquider.

Alle Banken, die Teil des Interbankenmarktes sind, können die Kurse sehen, die jeder andere anbietet, aber das bedeutet nicht notwendigerweise, dass jemand zu diesen Preisen Geschäfte machen kann.

Wie im wirklichen Leben werden die Raten weitgehend von den etablierten abhängen KREDIT Beziehung zwischen den Handelsparteien. Um nur ein paar zu nennen, gibt es das "B.F.F. Rate, "die" Kundenrate, "und die" Ex-Frau-Sie-nahmen-alles-Rate. "

Es ist, als ob Sie bei Ihrer Bank ein Darlehen beantragen würden. Je besser Ihre Bonität und Ihr Ansehen bei ihnen sind, desto besser sind die Zinssätze und der größere Kredit, den Sie in Anspruch nehmen können.

Als nächstes auf der Leiter sind die Hedge-Fonds, Unternehmen, Retail Market Maker und Retail-ECNs. Da diese Institute keine engen Kreditbeziehungen zu den Teilnehmern am Interbankenmarkt haben, müssen sie ihre Geschäfte über Geschäftsbanken abwickeln. Dies bedeutet, dass ihre Sätze etwas höher und teurer sind als diejenigen, die Teil des Interbankenmarktes sind.

Ganz unten auf der Leiter sind die Einzelhändler. Früher war es sehr schwierig für uns kleine Leute, sich am Devisenmarkt zu engagieren, aber dank dem Aufkommen des Internets, des elektronischen Handels und der Handelsmakler wurden die schwierigen Barrieren für den Eintritt in den Devisenhandel alle abgebaut. Dies gab uns die Chance, mit denen hoch oben auf der Leiter zu spielen und sie mit einem sehr langen und billigen Stock zu stochern.

Nun, da Sie die Forex-Marktstruktur kennen, lernen wir sie kennen Forex-Markt playaz!

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