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Finanzielle Samurai 1Q2018 Investment Update und Outlook

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Hoffentlich haben alle diese Aprilscherze gelacht! Es ist immer gut, sich gelegentlich lustig zu machen, um geerdet zu bleiben. Ja, Twitter ist in der Tat wie High School, wo es Gang-Ups, Non-Stop-Tratsch und Ausbrüche von hormonellen Wut gibt. Einer der Hauptgründe, warum Disney beschloss, sich von ihrem Kauf von Twitter zurückzuziehen, lag an der Angst, dass all der Hass überschwappen und seinen Ruf beschmutzen würde.

Wie auch immer, ich stehe zu meiner Überzeugung, dass, wenn Sie eine glückliche Person mit einer gesunden Portion Selbstwertgefühl sind, es schwer ist, anderen davon zu erzählen, wenn Sie Geld haben. Geld vergrößert einfach, wer du bereits bist. Zeigen wir Einfühlungsvermögen gegenüber denen, die uns am meisten ablehnen.

Für das Jahr 2018 und darüber hinaus habe ich beschlossen, die Dinge etwas anders zu machen, indem ich die absoluten Dollar-Beträge wegnehme, die ich investiert habe. Angesichts der Tatsache, dass es in teuren Küstenstädten so viel Wut gegen die Mittelschicht gibt, möchte ich nicht, dass die Zahlen eine Ablenkung sind. Nur meine Familie interessiert sich dafür, wie viel wir trotzdem investieren.

Börse Überblick und Ausblick

Nach einem Anstieg von 7,22% im Januar schlossen der Dow Jones und der S & P 500 nach dem 2. April um 4%. Der anfängliche Anstieg war nicht nachhaltig, da diese fortgesetzte Performance nach einem starken Jahr zu einem annualisierten Gewinn von über 100% führen würde 20% im Jahr 2017.

Leider ist die Regierung kein Rückenwind mehr, sondern Gegenwind mit dem Beginn von Handelskriegen mit China und anderen Ländern. Jetzt geht es darum, spezielle Interessengruppen zu schützen und die eigene Vorherrschaft über andere zu behaupten. Es wird interessant sein zu sehen, ob Trump auf Dauer überleben kann, wenn der Aktienmarkt weiter ins Stocken gerät.

Tech ist im Moment nach einem riesigen Datenbruch bei Facebook, Ubers selbstfahrendem Auto, das eine Frau in Arizona tötet, einem weiteren Tesla-Absturz auf Autopilot mit negativen Gesprächen über die Produktion von Model 3 und Trump, der Amazon nachgeht, weil er nicht genug Steuern bezahlt hat (zahlt mehr Körperschaftssteuer als Amazon).

Nachdem der S & P 500 im März um etwa 11% gefallen ist und im März seinen Tiefpunkt erneut getestet hat, notiert der Markt bei ca. ~ 16.8X 12-Monats-Terminkursen. Vor dem Ausverkauf handelte der S & P 500 mit einem erwarteten 18,2-fachen Gewinn, verglichen mit dem 10-Jahres-Durchschnitt von 14,5. Im Dezember erreichte der Forward-PE des S & P 500 Werte von bis zu 18,9, bevor Analysten begannen, ihre Schätzungen für Unternehmen, die ihre Ergebnisse für das vierte Quartal berichteten, zu erhöhen.

Daher ist der S & P 500 selbst bei ~ 16.8X Forward P / E nicht billig im Vergleich zu historischen Durchschnittswerten. Wenn jedoch die Gewinne in den nächsten vier Quartalen um geschätzte 18,4% steigen, haben Sie ein P / E-Verhältnis (PEG) von weniger als 1X, was vernünftig erscheint, wenn die Welt mithalten kann.

Quelle: Thomson Reuters I / B / E / S

Quelle: Thomson Reuters I / B / E / S

Der beste Weg, den Aktienmarkt wieder zu Fuß zu bringen, ist die Tatsache, dass Unternehmen im zweiten Quartal solide Ergebnisse für das erste Quartal2018 melden. Wir sind von Nachrichten und Regierungsrhetorik umgeworfen worden. Wenn die Mehrzahl der Unternehmen im S & P 500 die Gewinnerwartungen erfüllen oder übertreffen können, werden die Erwartungen für eine Gewinnwachstumsschätzung von S & P 500 um 18,4% stärker. Wenn dies geschieht, wird das Vertrauen in den Aktienmarkt zurückkehren, da Aktien am Ende des Tages mit den Fundamentaldaten des Gewinns handeln.

Ich habe zu Beginn des Jahres ein Viertel meiner restlichen Hausverkaufserlöse in Anspruch genommen, ein weiteres Viertel im Februar nach der Kernschmelze und ein weiteres Viertel Ende März, als wir einen "doppelten Boden" erreichten. Ich investierte den Rest meines Hauserlöses + Cashflow in den Rentenmarkt, über den wir als nächstes sprechen werden.

Aktienmarktausblick auf aktuellen Niveaus: 7/10. Ich schätze höchstens 10% nach unten und 15% nach oben, wenn alles zusammenpasst. Ich schaue immer auf Anlagen mit einem Risiko-Ertrags-Verhältnis.

Rentenmarkt Überblick und Ausblick

Mit fiskalischen Impulsen und Steuersenkungen entschied der Markt, dass solche Schritte hoch inflationär wären. Die Anleihen verkauften sich infolgedessen, was zu steigenden Anleiherenditen und fallenden Aktien führte.

Meine Linie in den Sand für die 10-jährige Anleiherendite ist 3% für 2018. Es kam nahe daran, 3% zu durchbrechen, als wir am 21. Februar 2,94% erreichten. Aber die Renditen sind seither wieder auf ungefähr 2,73% zurückgegangen Turbulenzen an der Börse.

Obwohl der Gesamtanleihemarktindex für das Jahr um 1,2% gefallen ist, ist das besser als ein Rückgang von 4% im S & P 500. Wir könnten in diesem Jahr in einer Situation sein Welche Anlageklassen verlieren uns am wenigsten. Aber es ist zu früh, um es zu sagen. Selbst wenn Anleihen für das Jahr um 2% fallen, sind Sie immer noch 0,75% höher, wenn die Rendite 2,75% beträgt.

Ich bleibe bei meiner Überzeugung, dass die 10-jährige Anleiherendite 2018 nicht 3% durchbricht. Selbst wenn, dann wird es nicht sehr lange dauern (weniger als ein paar Wochen). Mit anderen Worten, die Zinskurve wird sich weiter abflachen, wenn die Fed ihre Zinserhöhungen nicht verlangsamt, was ein unheilvolles Zeichen dafür ist, dass eine Rezession bevorsteht.

Angesichts der Tatsache, dass die Fed nicht dumm ist, bin ich zuversichtlich, dass sie ihre Zinserhöhung und -höhe anpassen werden, wenn der Arbeitsmarkt schwächer wird, die Inflation unter den Erwartungen bleibt und der Aktienmarkt weiterhin korrigiert.

Ich kaufte Ende Februar kalifornische Staatsanleihen und einige langfristige Treasury-ETFs, nachdem die 10-jährige Rendite 2,9% eingebüßt hatte. Eine 3% -Muni-Anleiherendite entspricht einer Bruttorendite von 4,3%, wenn Sie einen effektiven Steuersatz von 30% haben. Eine Bruttorendite von 4% war schon immer meine Zielrendite nach der Arbeit.

Bond Market Outlook auf aktuellen Niveaus: 6/10. 1-2% nach unten, 3% -4% nach oben.Wenn die 10-Jahres-Rendite bei 2,94% lag, würde ich dem Anleihemarkt einen Ausblick von 8,5 / 10 geben, aber die Rendite ist seitdem gefallen.

Immobilienmarktausblick

Eines der guten Dinge an der globalen Unsicherheit ist, dass Anleger die Sicherheit von Anleihen suchen und damit die Anleiherenditen senken. Mit der 10-jährigen Anleiherendite, die von seinen Höchstständen kommt, kann der Immobilienmarkt nicht so stark gequetscht werden, wie es könnte. Allerdings sind wir immer noch um 45 Basispunkte höher als im Dezember 2017, sodass der Schuldendienst teurer ist.

Die Hypothekenzinsen liegen nach 5 Jahren für 15J und 5 / 1ARM

Ich bin weiterhin sehr vorsichtig in Bezug auf teure Küstenstadt Immobilien. Es sei denn, Sie sind sehr optimistisch in Bezug auf Ihre Karriereaussichten, haben ein massives Liquiditätsereignis, haben mindestens 30% des Wertes des Hauses, das Sie in bar kaufen möchten (20%, 10% + Cash-Puffer) oder gründen eine Familie plus mindestens eines der Dinge, die ich gerade erwähnt habe, würde ich keine Küstenstadt Immobilien kaufen, vor allem, wenn Sie nicht planen, das Eigentum für 10 Jahre zu besitzen.

Siehe: Es fühlt sich wieder wie 2007 an: Reflexionen von der vorherigen Spitze des Marktes

Der Preisdruck beginnt im Allgemeinen oben und arbeitet sich nach unten. In acht nehmen.

Die Risikobelohnung für die Hebelung zu aktuellen Bewertungen ist unklug für die durchschnittliche Person. Die Mieten fallen in Orten wie New York City, San Francisco, Chicago und Honolulu. Da das Angebot in Seattle in der Vergangenheit so stark ansteigt wie nie zuvor, beginnen auch die Mieten in Seattle zu schwinden.

Bitte lesen Sie BURL: Die Immobilien-Investitionsregel, der Sie folgen sollten, wenn Sie dies noch nicht getan haben.

Wenn die Ertragsgrundlagen für Sie wichtig sind, wie sie sein sollten, sollte der Preis, den Sie für Ihre Immobilie zahlen, dem Preis aus dem Rekordmonat MINUS der Mietpreisänderung seit diesem Rekordzeitraum entsprechen. Mit anderen Worten, wenn Sie planen, in diesem Jahr eine 2-Zimmer-Wohnung in Honolulu zu kaufen, schauen Sie nach, was der Preis für eine vergleichbare Wohnung im Januar 2015 war und ziehen Sie 25% ab. Dieser Preis gibt Ihnen eine ungefähre Vorstellung davon, wo Sie anbieten oder Gegenangebot abgeben sollten.

Jetzt ist es an der Zeit, wählerisch zu sein und zu verhandeln, nicht der törichte Gewinner eines manischen Bieterkrieges zu sein.

Was die Märkte außerhalb der Küstenstädte anbelangt, so haben sie aufgrund geringerer Bewertungen und stärkerer demografischer Trends weiteren Spielraum. Das heißt, jeder Markt ist anders, und schließlich werden ihre Wellen auch krönen. Konzentrieren Sie sich auf Demographie, weil einige Orte wie Denver und Dallas verrückt geworden sind.

Der Aktienmarkt sollte Immobilieninvestoren einen Einblick in die Zukunft geben. Schauen Sie sich die Sektoren an, die in der Stadt schwer sind, und geben Sie an, dass Sie kaufen und sehen möchten, wie es ihnen geht. Die Aktien spiegeln zukünftige Gewinne wider, und wenn der Gewinn gefährdet ist, steigt auch das Beschäftigungswachstum, die Löhne und die Nachfrage nach Wohnraum.

Geo-Arbitrage in den Vereinigten Staaten wird ein mehrjähriger Trend sein, weshalb ich in das Kernland Amerikas investiere.

Housing Outlook für teure Küstenstädte: 3/10

Housing Outlook für Nicht-Küstenstädte: 7.5/10

Alternative Investitionen

Auch wenn viele Investitionen im Jahr 2018 bisher kränkeln, gibt es eine Investition, die am meisten gekämpft hat: Kryptowährungen! Es war ein absolutes Gemetzel im Raum. Namen wie Bitcoin, Ethereum und Ripple sind alle um 50% + für das Quartal, also fühlen Sie sich nicht schlecht, wenn Sie im einstelligen Bereich an der Börse sind.

Der Zusammenbruch von Kryptos ist eine großartige Erinnerung daran, dass Ihre alternative Anlageexposition auf das begrenzt ist, was Sie sich leisten können zu verlieren. Für mich halte ich alle alternativen Engagements bei nicht mehr als 10% des Nettovermögens.

Eine interessante Anmerkung: Ich hatte vor ein paar Wochen eine lange Unterhaltung über Kryptos mit einem Multimilliardär, der glaubt, dass der Kryptobereich mit einer endlosen Menge neuer Kryptos verdünnt wird, zum Teil, weil seine Firma es einfach allen seinen Kunden ermöglichen wird ihre eigenen.

Anderswo war ich überrascht, eine $ 2.623 Auszahlung von RealtyShares im Februar zu erhalten, da ich nur $ 9.600 für das ganze Jahr in meinen passiven Schätzungen 2018-2019 modelliert habe. Ich habe noch keine Benachrichtigung für März erhalten, da es in der Regel ein paar Wochen nach dem Monatsende dauert zu aktualisieren, aber ich werde das Diagramm aktualisieren, sobald die Zahlen herauskommen.

Im Moment ist die Investition von 300.000 Dollar in Immobilien-Crowdfunding im Dezember 2017 die richtige Wahl. Ich habe insgesamt 17 verschiedene Investments, von denen ich die meisten mag. Aber es wird Jahre dauern, um herauszufinden, wie gut sie sind, da alle meine Investitionen Equity-Deals sind.

Mit dem Verkauf meines SF-Miethauses und dem Verkauf meiner privaten Gin-Investition an Campari im Jahr 2017 habe ich versucht, mein Einkommen so gering wie möglich zu halten, da mir der Umsatz vor den Ausgaben einen höheren Grenzsteuersatz beschert hat. Für das Jahr 2018 erwarte ich keinen weiteren großen Glücksfall, daher bin ich in diesem Jahr mehr bereit, mehr zu verdienen, vor allem seit die Steuern gesunken sind.

Ich werde dieses Diagramm aktualisieren, sobald die Märzzahlen gefallen sind

Risikokontrolle ist Paramount

Sie müssen Ihre Vermögensallokation durchgehen und eine ehrliche Einschätzung Ihrer Risikoposition vornehmen. Lassen Sie sich nicht bei einer Autobahnraststätte mit Ihren Hosen erwischen. Raubtiere kommen heraus. Solange Sie wissen, wie Ihr Geld verteilt wird und einen Plan für das, was in verschiedenen Szenarien zu tun ist, werden Sie mit viel weniger finanziellem Stress durchs Leben gehen.

Was mich betrifft, fühle ich mich immer noch gut, die Risikoposition im Jahr 2017 um $ 815.000 (Hypotheken) zu reduzieren und die Hauserträge in verschiedene andere Anlagen zu diversifizieren. Ich denke eigentlich darüber nach, meine verbleibende SF-Miete zu verkaufen, da das letzte Stück vermeidbaren Stress in meinem Leben mit einem Power-Trip-HOA zu tun hat, der einen schrecklichen Hausverwalter als Untergebenen angeheuert hat.Sie hassen Vermieter.

Nach der Überprüfung mit meinem persönlichen Kapital-Dashboard habe ich noch 295.717 USD in bar übrig. Es ist ein wenig irreführend, weil 185.000 Dollar von einer CD stammen, die in diesem Sommer fällig wird. Die CD hat 3% bezahlt, und ich bin traurig, dass es geht. Zur gleichen Zeit, wenn die gegebenen Vermögenspreise zurückgehen und auch die Zinsen gestiegen sind, ist der Zeitpunkt für die Reinvestition der Erlöse besser.

Außerdem muss ich Zehntausende von Dollar Steuern bezahlen, um dieses großartige Land zu unterstützen! Sobald ich meine Steuerrechnung bezahlt habe, werde ich wieder einen Bargeldakkumulation + Investitionsspielplan entwerfen. Dieses Jahr ist zu schwierig, um nicht auf den Punkt zu kommen.

Cash-Balance-Geschichte seit dem Hausverkauf

Ich würde gerne Ihre Gedanken über den Aktienmarkt, den Rentenmarkt und den Immobilienmarkt hören. Wären Sie mit einer Rückkehr von 3% - 4% im Jahr 2018 angesichts all dessen, was bisher passiert ist, zufrieden? Bitte investieren Sie auf eigenes Risiko. Jede Investitionsentscheidung, die Sie treffen, liegt bei Ihnen. Related: Dinge zu tun, bevor eine einzelne Investition

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