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Eigenkapital oder Barabfindung? Entscheiden, was für einen Mitarbeiter wertvoller ist

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Der einzige Weg, wie jemand wirklich reich werden kann, ist durch Eigenkapital. Denken Sie an alle Milliardäre in der Welt. Fast ihr gesamtes Vermögen stammt aus ihren Beteiligungen an großen Unternehmen wie Microsoft, Google, Facebook und Berkshire Hathaway. Die einzigen Leute, die reich werden, um ein Gehalt zu verdienen, sind vielleicht Investmentbanker, Hedge-Fonds-Manager, Strategieberater, Ärzte und große Anwälte. Aber selbst diese Leute werden es nicht mit ihren sechsstelligen Gehältern vernichten, wenn sie nicht Partner in ihren jeweiligen Firmen oder Praktiken werden.

Hin und wieder jogge ich durch die Villen in Pacific Heights am Broadway und der Lyon Street in San Francisco. Ich wähle speziell dieses Gebiet, weil es inspirierend ist, schöne Häuser zu sehen. Alle Häuser haben einen Wert zwischen 10 und 25 Millionen Dollar. Und rate was? Jeder einzelne der Besitzer ist ein Unternehmer.

Es gibt die Getty-Familie (Getty Oil), die Ellison-Familie (Orakel), die Haas-Familie (Levi's) und die Sachs-Familie (Yammer), um einige der Besitzer zu nennen, die sich in diesen wenigen Blöcken extremen Reichtums befinden. Selbst wenn ich eine Million Dollar pro Jahr verdienen würde, würde ich mir immer noch kein 20-Millionen-Dollar-Haus leisten können. Allein die Grundsteuer kostet 220.000 Dollar pro Jahr.

Eigentum ist der Schlüssel zum Aufbau von übergroßem Vermögen. Und Ownership ist einer der Hauptgründe, warum ich mich für das Unternehmertum entschieden habe. Es ist wirklich ein fantastisches Gefühl, etwas aus dem Nichts zu bauen und ein Vermögen zu schaffen, das möglicherweise sehr viel wert ist. Selbst wenn jemand $ 2 Millionen dafür anbietet, bin ich mir nicht sicher, ob ich mein Baby verkaufen würde. Nur wirklich böse Menschen verkaufen Babys richtig? Außerdem würde die Regierung die Hälfte bekommen. (In Verbindung stehend: Wie viel muss ich als Unternehmer machen, um mein Tagesjob-Einkommen zu ersetzen?)

GELD- UND EIGENKAPITALVERGÜTUNG BEI MEINEM ALTEN JOB

Als ich im Investment Banking tätig war, enthielten etwa 25% -150% Ihres Grundgehalts einen Bonus (z. B. 100.000 USD Basisbonus + 100.000 USD Bonus). Der Bonus wurde dann aufgeteilt in einen Baranteil, der sofort an Sie ausgezahlt wurde, und einen Aktienanteil, der über drei Jahre übertragen wurde. Je höher der Bonus, desto höher der Prozentsatz, den Sie auf Lager erhalten würden.

Zum eigenen Bestand gehört ein Eigentümer der Firma. Wenn Sie ein Eigentümer des Unternehmens sind, neigen Sie dazu, auf eine Weise zu denken, die für das Unternehmen vorteilhafter ist. Vielleicht neigst du eher dazu, den Müll aufzuheben, den jemand im Flur hinterlassen hat. Vielleicht werden Sie lauter, wenn es darum geht, die Verdienste Ihres CEOs zu verteidigen. Oder vielleicht werden Ihre Gedanken auf Hochtouren gehen, um über bessere Möglichkeiten nachzudenken, Kosten zu senken oder mehr Einnahmen zu generieren.

Viele Unternehmen bieten sowohl Mitarbeitern als auch Mitarbeitern, die ihre Loyalität bewiesen haben, einen Cash- und Aktienausgleichsmix an. Ich war 11 Jahre lang in meiner alten Firma und habe drei Jahre aufgeschobene Vergütung gesammelt, die ich verlieren würde, wenn ich aufhöre. Nicht aufzugeben, aber einen einvernehmlichen Weg zu finden, um entlassen zu werden, war der Schlüssel zum Erhalt meiner aufgeschobenen Vergütung, als ich meine unternehmerische Reise begann. Die Deferred Compensation plus meine Abfindung waren genug, um die Lebenshaltungskosten von sechs Jahren zu meinem derzeitigen Satz zu decken. Mit solch einem Sicherheitsnetz hatte ich das Gefühl, ich könnte mir Zeit nehmen, das Richtige zu tun, anstatt etwas nur für das Geld zu tun.

Wenn alles, was ich erhielt, ein Gehaltsscheck von der Arbeit war, bin ich mir nicht sicher, ob ich mehr als 100% meiner Bemühungen auf einer konstanten Basis gegeben hätte. Vielleicht würde ich eher geneigt sein, zu gehen, sobald die Uhr um 17 Uhr schlug, anstatt bis 7 oder 8 Uhr zurück zu bleiben, um sicherzustellen, dass alle meine Kundenanfragen bearbeitet wurden. Wenn die Gehaltserhöhungsskala auf einer einzigen prozentualen jährlichen Erhöhung basierend auf einer starren Anzahl von Dienstjahren festgelegt wurde, wäre ich definitiv nicht motiviert gewesen, mich noch mehr zu bemühen. Vielleicht ist das der Grund, warum es in der Regierung oder bei Leuten, die in Gewerkschaften sind, ein solches Unbehagen gibt. (Siehe: Sind Sie für oder gegen Gewerkschaften?)

GELD- UND EIGENKAPITALVERGÜTUNG BEI MEINEM NEUEN JOB

Ich habe mich entschieden, weiterhin als Berater bei Personal Capital zu arbeiten, weil ich viel Spaß habe, viel über die Welt des Finanztechnologie-Startups lerne, neue Leute treffe und das Gefühl habe, dass ich etwas dazu beitragen kann, ihr eigenes aufzubauen Marke online durch Inhalt. Ich bin fest davon überzeugt, dass die Vermögensverwaltungsbranche in den nächsten fünf bis zehn Jahren eine große Erschütterung erleben wird, da die Technologie zunehmend genutzt wird, um Menschen dabei zu helfen, ihre Finanzlage besser zu kontrollieren. Teil eines solchen Wandels zu sein, ist aufregend.

In einer unglaublichen Demonstration von Flexibilität und Wohlwollen gab mir Personal Capital das Angebot, 100% Barvergütung, eine 50/50 Mischung aus Bar- und Aktienvergütung oder 100% Aktienvergütung in Form von Optionen zu verdienen. Das einzige Mal, dass ich je von einem Berater oder Auftragnehmer gehört habe, ist eine gerechte Vergütung für ihre Arbeit, als dieser eine Künstler ein Wandbild für Facebook malte, Jahre bevor sie öffentlich wurden. Große Bewegung seinerseits!

Einer der Vorteile finanzieller Unabhängigkeit ist Flexibilität. Ich brauche keine Barvergütung, um zu überleben, denn ich habe momentan passives Einkommen und Online-Einkommen. Eine faire Marktkompensation ist alles, was ich frage. Ich bin ziemlich allergisch gegen Bargeld, wie Sie vielleicht in der Post "Pay Down Debt oder Leverage Up?" Bemerkt haben. Je mehr Geld ich habe, desto mehr muss ich herausfinden, was damit zu tun ist. Ich würde viel lieber für 10 Jahre investieren, nicht über das Geld nachdenken und hoffentlich die Anlage bei einem IRR von 10% investieren lassen.

Die Annahme von Optionen ist eindeutig ein Glücksspiel, weil niemand die Zukunft kennt.Wir könnten in den späten Phasen einer Tech-Blase kurz vor dem Platzen sein, mit der $ 19 Milliarden-Dollar-Facebook-Übernahme von WhatsApp an der Spitze. Wer hätte gedacht, dass WhatsApp jetzt 2 Milliarden Dollar mehr wert ist als LinkedIn? Verrückt, sage ich.

Oder, vielleicht sind wir immer noch nur 10% des Weges durch eine unglaubliche, jahrzehntelange Wachstumsgeschichte, in der Personal Capital in 15 Jahren mit seiner intelligenten Kombination aus kostenlosen Online-Finanzinstrumenten und Finanzberatungsstellen in 100 Ländern der dominierende digitale Vermögensberater wird verschiedene Städte in ganz Amerika.

Wenn das persönliche Kapital zu einem überragenden Erfolg wird, werde ich versuchen, mich mit einem unflexiblen rechten Bein ins Gesicht zu treten, wenn ich die 100% ige Barausgleichsroute gehe. Natürlich kann ich das Geld verwenden, um in ein anderes Haus zu investieren, aber diese sind schwer zu finden, besonders auf der privaten Bühne.

Auf der anderen Seite, wenn das persönliche Kapital versagt, werde ich die ganze Zeit mit null Geldrendite verbracht haben. Aber weißt du was? Wie ich auf meiner About-Seite geschrieben habe, hat Geld vor langer Zeit aufgehört, ein großer Treiber für mich zu sein. Es wäre sicherlich schön, einen finanziellen Gewinn zu bekommen, aber ich bin am meisten daran interessiert, neue Dinge zu lernen und ein interessantes Leben zu erleben. Ich habe schon eine Menge über Online-Marketing gelernt. Außerdem habe ich Spaß.

Angesichts solcher Gedanken und Umstände ist es sinnvoll, zumindest die Kombination aus Barmittel und Eigenkapital zu wählen.

Wie lässt sich feststellen, wie viel EQUITY erhalten wird?

Wenn ich der CEO eines Startups wäre, wäre ich beeindruckt, wenn ein potenzieller Mitarbeiter so sehr an mein Unternehmen glauben würde, dass man sich dafür entscheiden würde, 100% in Aktienoptionen zu kompensieren. Wenn mein aller Mitarbeiter Optionen hätte, die nicht monetarisiert werden könnten, wenn es kein Liquiditätsereignis gäbe, würde ich mich wohl fühlen, dass er / sie alles mögliche tun würde und dann einige, die dazu beitragen, unser Unternehmen zu einem Erfolg zu machen. Interessen sind perfekt aufeinander abgestimmt.

Gleichzeitig würde ich wahrscheinlich beschützen, wie viel Eigenkapital ich ausgeben würde, wenn ich der Meinung wäre, dass das Eigenkapital um enorme Beträge steigen wird. Es gibt nur so viele Optionen, die ich geben könnte, es sei denn, ich habe neue Aktien ausgegeben und mich und die bestehende Aktionärsbasis verwässert. Andererseits würde ich gerne den Reichtum für all diejenigen teilen, die dazu beigetragen haben, dass das Unternehmen ein Erfolg wurde. Allein zu gewinnen fühlt sich einsam an.

Da ich stark an Personal Capital glaube und ich nicht mehr Geld brauche, um die Rechnungen zu bezahlen, habe ich beschlossen, die Würfel zu drehen und 100% Equity Compensation zu machen. Ich denke, dass Personal Capital in den nächsten fünf Jahren fünf Fonds sein kann (Rendite 500%), wenn wir unsere Strategie richtig umsetzen. Wenn es um größere Investitionen geht, denke ich immer langfristig - mindestens fünf Jahre, zehn Jahre besser.

Entscheiden zwischen Optionen oder Bargeld:

1) Machen Sie eine ehrliche Einschätzung des Cash-Flow-Bedarfs. Berechnen Sie ein Einkommensniveau, das mindestens alle Ihre Grundbedürfnisse abdeckt. Living Paycheck-to-Paycheck ist stressig und wird Ihre Lebensqualität beeinträchtigen. Aber Sie könnten auch inspiriert werden, noch härter zu arbeiten, wenn Sie nichts zu verschwenden haben.

2) Wie stark glauben Sie an das Management? Hat das C-Level-Team relevante Branchenerfahrung mit einer langen Erfolgsbilanz für eine erfolgreiche Ausführung? Oder sind sie kürzlich Hochschulabsolventen, die einfach eine großartige Idee haben, aber keine Erfahrung mit der Umsetzung einer Vision? Management kann jung und unerfahren sein, aber sie haben besser jemanden, der da war und das getan hat, um sie durch die Landminen zu führen.

3) Wie groß ist die Marktchance? Jedes Startup sieht eine große Marktchance, sonst würden sie ihr Geschäft gar nicht erst starten. Die bessere Frage ist, was ist die echte Marktchance? Die Überschätzung der potenziellen Kundenbasis ist ein ungeheuerlicher Fehler, der das Geschäftsmodell stark beeinträchtigen wird.

4) Wie viel Einkommen und Vermögen reichen aus, damit Sie sich zufrieden fühlen? Ich verstehe, es ist schwer zu wissen, bis Sie da sind, aber Sie müssen einige Annahmen machen.

5) Haben die Risikokapitalgeber eine Vorzugsklausel? Im Falle eines Liquiditätsereignisses geben einige VCs eine Mindestrendite von 2X oder mehr vor, bevor die Aktionäre bezahlt werden. Nehmen wir zum Beispiel an, ein VC investiert 10 Millionen Dollar in einen 10% -Anteil mit einer garantierten Mindestrendite von 2X und schätzt das Unternehmen auf 100 Millionen Dollar. Das Unternehmen verkauft für 200 Millionen Dollar. Der Anteil des VCs lässt nur 160 Millionen Dollar übrig, die von den verbleibenden Aktionären geteilt werden - eine Rendite von 60% anstelle einer 100% igen Rendite für die Mitarbeiter.

6) Was ist der Zeitplan für die Klippen und die Zeitpläne? Eine einjährige Klippe und vier Jahre Weste bedeutet, dass Sie ein Jahr im Unternehmen arbeiten müssen, bevor Sie Ihre ersten Jahresoptionen erhalten. Wenn Sie gefeuert werden oder einen Tag vor der einjährigen Klippe gehen, bekommen Sie nichts. Mit einem vierjährigen Laufzeitplan werden Ihre 40.000 Optionen über vier Jahre mit 10.000 pro Jahr gewährt. Die meisten Unternehmen werden jeden Monat nach der anfänglichen Kluft von einem Jahr verkauft.

7) Wie viele ausstehende Aktien gibt es? 40.000 Aktien klingt nett, aber wenn es 1 Milliarde ausstehende Aktien gibt, ist 40.000 nur 0,00004%. Wie viel Eigenkapital Sie erhalten, hängt davon ab, wie früh Sie im Unternehmen beginnen und Ihre Verhandlungsfähigkeiten.

8) Was ist der aktuelle Wert jeder Option wert? Es gibt ein paar Werte zu beachten. Der dem IRS für regulatorische Zwecke gemeldete Wert und das Wertmanagement sind der Meinung, das Unternehmen sei für externe Investoren wert.

9) Was passiert mit Ihren Optionen, wenn Ihr Unternehmen erworben wird? Nehmen wir an, Sie sind ein Jahr und das Unternehmen wird erworben. Werden Ihre Optionen sofort übertragen oder verlieren Sie die restlichen drei Jahre einer vierjährigen Weste? Alles ist verhandelbar.Wenn die übernehmende Firma möchte, dass Sie bleiben, werden sie tun, was immer nötig ist, um Sie ganz zu machen, oder Ihnen vielleicht mehr Anreiz geben, zu bleiben.

10) Was ist das ultimative monetäre Ziel des Unternehmens? Plant die Geschäftsleitung, an einen größeren Fisch in der Öffentlichkeit zu verkaufen oder einen Börsengang zu machen? Finde heraus, was die große Vision ist, indem du mit dem Management sprichst und den Zeitrahmen, den es braucht, um dorthin zu gelangen.

Behandlung von Aktienoptionen als Geld, das du verlierst. Wenn Sie keine Wahl haben, dann behandeln Sie Ihre Optionen als einfach lustiges Geld, das keinen Wert außer wenn es tut. Nehmen Sie niemals an, dass Ihre Optionen etwas wert sein werden, und geben Sie niemals Geld aus, das Sie noch nicht erhalten haben.

ES GIBT KEINE GARANTIEN

Die Wahl zwischen Bargeld und Eigenkapital ist eine persönliche Entscheidung, die auf Ihren individuellen Cashflow-Anforderungen basiert. Eigentum ist eine der besten Möglichkeiten, um Wohlstand zu schaffen, und ich freue mich, nicht nur ein Eigentümer in einem neuen Unternehmen zu sein, sondern auch ein Eigentümer, der in der Lage ist, mehr Wert zu schaffen.

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Leser, mussten Sie sich jemals zwischen einer Bar- oder Aktienoptionsentschädigung entscheiden? Wenn ja, wie haben Sie sich entschieden? Wenn Sie mit äußerster Zuversicht das Unternehmen, für das Sie gearbeitet haben, zu einem großen Erfolg machen würden, wären Sie nicht bereit, All-In mit Optionen zu gehen? Bitte teilen Sie einige der Fallstricke der Besitz Optionen, wenn Sie können.

Foto: Lt. Gouverneur Gavin Newsom SMS auf seinem Handy vor Larry Ellison Mega Yacht, 2017, FS.

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