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Wie sich festverzinsliche Wertpapiere auf Währungsbewegungen auswirken

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Eine kurze Zusammenfassung: Bis jetzt haben wir diskutiert, wie Unterschiede bei den Renditen als Indikator für die Entwicklung der Währungspreise dienen können.

Wenn sich der Anleihespread oder die Zinsdifferenz zwischen zwei Volkswirtschaften erhöht, wertet die Währung mit der höheren Anleiherendite oder dem Zinssatz im Allgemeinen gegenüber dem anderen auf.

Festverzinsliche Wertpapiere (einschließlich Anleihen) sind Anlagen, die in regelmäßigen Zeitabständen eine feste Vergütung anbieten.

Volkswirtschaften, die höhere Renditen für ihre festverzinslichen Wertpapiere bieten, sollten mehr Investitionen anziehen.

Dies würde dann ihre lokale Währung mehr machen attraktiv als diejenigen anderer Volkswirtschaften, die niedrigere Renditen auf ihrem Rentenmarkt bieten.

Betrachten wir zum Beispiel Jungsauen und Euribors (Wir sprechen hier von britischen Anleihen und europäischen Wertpapieren!).

Wenn Euribors im Vergleich zu Gilts eine niedrigere Rendite bieten, würden Anleger davon abgehalten, ihr Geld in den Rentenmarkt der Eurozone zu legen, und würden ihr Geld lieber in höher rentierliche Vermögenswerte investieren.

Dadurch könnte der EUR gegenüber anderen Währungen, insbesondere dem GBP, schwächer werden.

Dieses Phänomen gilt für praktisch jeden Rentenmarkt und für jede Währung.

Sie können die Renditen der festverzinslichen Wertpapiere Brasiliens mit dem russischen Rentenmarkt vergleichen und anhand der Differentiale das Verhalten von Real und Rubel vorhersagen.

Oder Sie schauen sich die festverzinslichen Renditen von irischen Wertpapieren im Vergleich zu denen in Korea an ... Nun, Sie bekommen das Bild.

Wenn Sie diese Korrelationen ausprobieren möchten, finden Sie Daten zu Staats- und Unternehmensanleihen auf diesen beiden Websites:

  • Bloomberg
  • Handelsökonomie

Sie können auch die Regierungswebseite eines bestimmten Landes besuchen, um die aktuellen Anleiherenditen zu erfahren. Diese sind normalerweise ziemlich genau. Sie sind die Regierung.

In der Tat bieten die meisten Länder Anleihen an, aber vielleicht möchten Sie bei denjenigen bleiben, deren Währungen zu den Hauptwährungen gehören.

Hier sind einige der beliebtesten Anleihen aus der ganzen Welt und ihre coolen Spitznamen:

WirtschaftAnleihen angeboten
Vereinigte StaatenUS-Schatzanleihen, Yankee-Anleihen
GroßbritannienGilts, Bulldog-Anleihen
JapanJapanische Anleihen, Samurai-Anleihen
EurozoneAnleihen der Eurozone, Euribors
DeutschlandBundesanleihen
SchweizSchweizer Anleihen
KanadaKanadische Anleihen
AustralienAustralische Anleihen, Känguru-Anleihen, Matilda-Anleihen
NeuseelandNeuseeland-Anleihen, Kiwi-Anleihen
SpanienMatador-Anleihen

Einige Länder bieten auch Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten an, stellen Sie also sicher, dass Sie Anleihen mit der gleichen Laufzeit vergleichen (z. B. 5-jährige Gilts zu 5-jährigen Euriboren), sonst wäre Ihre Analyse aus.

Und das würden wir nicht wollen, oder?

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