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Sind wir in einer anderen Finanzblase? Bewertungen sehen gestreckt aus

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Aktualisiert für 2017 und darüber hinaus.

Natürlich sind wir in einer Blase! Wenn Sie Menschen haben, die keine professionelle Finanzerfahrung mit Anlageberatung haben, glauben Sie besser, wir sind in einer Blase. Online-Anlageberatung von Nicht-Finanz-Profis ist die moderne Version von Schuhputz-Jungen, die Aktien Tipps vor dem Crash von 1929 geben. Verstehen Sie immer den Hintergrund von denen, die Anlageberatung geben, bevor sie ihren Rat berücksichtigen.

Selbst nach 20 Jahren in der Finanzbranche zu investieren und zu arbeiten, fühle ich mich immer unwohl, irgendeine Art von Anlageberatung zu geben, weil ich zu viele Verluste hatte, zum Teil dank mehrfacher Boom- und Bust-Zyklen. Darüber hinaus sind die Risikobereitschaft und die Fähigkeiten, Geld zu verdienen, unterschiedlich. Das Beste, was wir tun können, ist zu haben eine angemessene Asset Allocation um die Wellen zu reiten.

Das Gute an Bubbles ist, dass das größere Narrenspiel viel länger dauern kann als erwartet, weil wir Menschen GREEDY, GREEDY GREEDY sind!

Die größten Ausrufer des Wortes "BUBBLE!" Sind diejenigen, die die geringste Summe auf dem Spiel haben. Vielleicht haben sie ihre Immobilien, Aktien oder Geschäfte vor 2012 verkauft und treten jetzt selbst auf. Vielleicht sind sie immer noch Doktoranden mit vielen Studienkrediten zur Rückzahlung. Oder vielleicht sind sie Rentner oder Frührentner, die eine hitzige Wirtschaft nicht mehr voll ausnutzen können. Was auch immer der Fall sein mag, wenn die größten Nörgler einer Blase zurückkommen, wissen Sie, dass Gefahr unmittelbar bevorsteht.

Lasst uns zumindest zustimmen, dass wir uns in der zweiten Hälfte eines Bullenmarktes befinden und die Blase schließlich platzen wird. Vielleicht werden wir nur um 15% -20% korrigieren, im Gegensatz zu den 50% Ass-Kicking von 2009. Aber irgendwann, in diesem oder im dritten Jahr, wird der Schmerz kommen!

Wann wird die Blase burbieren?

Ich sage voraus, dass die Blase am 18. Oktober 2016 um 12:48 Uhr platzen wird. Verdammt, wenn ich es weiß! Deine Vermutung ist genauso gut wie meine. Wenn die Blase platzt, wird es viele private Unternehmen geben, die zu verrückten Bewertungen gehen, weil sie immer noch nicht profitabel sind und niemand ihnen mehr Geld geben wird. Wir haben Pre-Product, Pre-Revenue-Startups heutzutage für $ 8 - $ 12 Millionen Dollar geschätzt. Darüber hinaus werden zahlreiche Privatunternehmen mit 15-25-fachen Umsätzen gehandelt, wobei ein nie endendes dreistelliges Wachstum erwartet wird.

Der Private-Equity-Markt ist im Vergleich zum öffentlichen Aktienmarkt völlig außer Kontrolle. In den vergangenen zwei Jahren hat sich die Beratung im Startup-Land positiv ausgewirkt. Wenn der Private-Equity-Markt zusammenbricht, werden alle anderen Anlageklassen mitgenommen. Zumindest wird die Fed über eine weitere Senkung der Zinsen nachdenken.

Wenn wir den Abschwung durchhalten und den durchschnittlichen Dollar-Durchschnitt beibehalten können, sollten wir auf lange Sicht gut sein, zumal die meisten von uns keinen Zugang zu solchen Private-Equity-Unternehmen haben.

Die Ziele für uns alle sind:

1) Erkennen, wenn wir in einer Blase sind.

2) Maximieren Sie unsere Erträge während einer Blase.

3) Langsam minimieren Sie Risiko und Exposition, je größer die Blase wächst.

4) Versuche so viel wie möglich zu beenden, bevor Pandemonium einsetzt.

5) Haben Sie genug Geld, sobald die Blase platzt, um alles in Sichtweite zu kaufen.

Denken Sie daran, dass Sie etwas von dem lustigen Geld in echte Vermögenswerte oder fantastische Erlebnisse umwandeln müssen. Andernfalls, wenn die Blase platzt, bleibt vielleicht NICHTS außer Reue!

CHARTS SHOWING BUBBLISCIOUS BEWERTUNG

GRUNDEIGENTUM

Whoah! San Francisco Median Hauspreise sind von 1Q2011 bis 1Q2015 um 72% explodiert! Das durchschnittliche Haushaltseinkommen in San Francisco beträgt ungefähr $ 78.000. Mit anderen Worten, das Medianhaus kostet das 14-fache des Medianeinkommens, wenn Banken höchstens das 5-fache ihres Bruttoeinkommens verleihen (früher war es 3X, aber die Raten sind auf ein erschwinglicheres Niveau gesunken).

Aber wen interessiert die Banken? Sie leihen sowieso keinen guten Gläubigern! Immer mehr Menschen kaufen mit Bargeld, und mehr Menschen kommen aus Ländern mit einem niedrigen Pro-Kopf-BIP wie China mit Eimern voller Teig. Der San Francisco Wohnungsmarkt ist eine Blase für die Anwohner. Gut, dass San Francisco eine starke internationale Nachfragekurve hat. Aber wenn die US-Blase platzt, wird das ausländische Geld verschwinden.

Die Immobilien-Charts für Los Angeles, San Diego, Manhattan, DC, New York, Paris, Hongkong, London, Singapur, Miami, Sydney usw. haben ähnliche Entwicklungslinien. Das Median-Hauspreis-Median-Einkommens-Multiple liegt ebenfalls im Nasenbluten.

Aktienmarkt Blase

Schau dir die Steigung unserer Rallye seit 2009 mit satten 70-80 Grad an. Jetzt erinnern wir uns an die Unfälle in den Jahren 2000-2002 und 2007-2009. Die meisten neuen Startup-Gründer erinnern sich nicht an den Schmerz von 2000-2002, weil viele noch in ihren 20ern sind. Manche wissen nicht einmal, wie sich 2008-2010 anfühlte. Das ist besorgniserregend.

Jeder hat schon vom 7-jährigen Konjunkturzyklus gehört? Wenn nicht, ist es eine Theorie, die im Grunde sagt, dass die Dinge fünf Jahre lang steigen, zwei Jahre lang, fünf Jahre lang und dann wieder zwei Jahre lang. Einige interpretieren den Zyklus als 7-Jahres-Bullenlauf gefolgt von einem Abschwung.

Schauen Sie sich die Tabelle oben an. Nehmen wir an, die Erholung hat 2010 wirklich begonnen. Fünf Jahre wären 2010, 2011, 2012, 2013 und 2014. Das bedeutet, dass die Jahre 2015 und 2016 für die Anleger ein schreckliches Jahr werden, wenn die Theorie des 7-jährigen Konjunkturzyklus Bestand hat. Aber 2016 ist ein Wahljahr, und die Öffentlichkeit wird ihre Ohren voll leerer Versprechen bekommen, die die Ausgaben und die Verbrauchernachfrage stützen könnten!

Da wir den Höchststand für den Aktien- und Immobilienmarkt im Jahr 2017 bereits weit hinter sich gelassen haben, ist eine Korrektur von 20-30% nicht ausgeschlossen. In der Tat, ich sage, wir sollten eine Korrektur von 20-30% erwarten und nur Dinge kaufen, die wir uns leisten können, 20-30% zu verlieren.

Der Rentenmarkt ist eindeutig in einer Blase. Reuters berichtete, "Das Massaker an den Anleihemärkten 1994 wird von jenen, die es durchlebt haben, mit Entsetzen erinnert. Die Renditen 30-jähriger Treasuries stiegen in den ersten neun Monaten des Jahres um rund 200 Basispunkte und hämmerten Investoren und Finanzunternehmen ein, ganz zu schweigen davon, Mexiko in eine Krise zu stürzen und Orange County in den Bankrott zu treiben. "

Wir werden auf lange Sicht höhere Tiefs und höhere Hochs haben. Aber auf kurze Sicht könnten wir in einer Welt der Verletzungen sein. Hier ist mein aktuelles Portfolio von Aktienauswahl.

Vielleicht sind wir nicht in einer Blase?

Es gibt keine Möglichkeit, dass irgendjemand von einem Zusammenbruch der Blase völlig unversehrt bleibt, weil keiner von uns in der Lage sein wird, unseren Ausstieg auf 100% Cash perfekt zu planen. Ich denke, es besteht eine gute Chance, dass diese Blase in den nächsten drei Jahren weiter wächst, wenn Unternehmen wie Uber, AirBnB und Prosper an die Börse gehen. Sie werden eine Menge Geld für Akquisitionen haben, was die private Markt-Raserei noch mehr anheizen wird.

Schauen wir uns ein weiteres interessantes Chart an, um es heute mit der Internet-Blase von 2000 zu vergleichen. Ich erinnere mich daran, dass ich fast 20.000 Dollar in meine inzwischen verstorbene Firma namens DormNow investiert habe. Das waren die glorreichen Tage, an denen die Aktie von Yahoo 10% pro Tag springen würde!

Gott sei Dank schätzen wir Unternehmen, die auf "Augäpfeln" basieren, nicht mehr. Ich erinnere mich noch an den alten Internetanalyst meiner Firma, Anthony Noto (jetzt CFO bei Twitter), der einen Internetbericht mit ironischen Augen auf dem Cover erstellt hat. Dann war da Henry Blodget, der Amazon auf 400 Dollar pumpte. Es war Nutso und Leute machten eine Bootsladung Geld! Sogar ich hatte Glück und machte einen 40 Bagger mit einer lächerlichen Firma namens VCSY, die kurz darauf pleite ging.

Die Grafik oben zeigt, wie vernünftig einige der größten NASDAQ-Unternehmen heute im Vergleich zu NASDAQ-Unternehmen im Jahr 2000 bewertet werden. Apple-Handel mit 15X verdienen mit 150 Milliarden Dollar in bar klingt nicht wie ein Unternehmen, das jemals pleite geht. In der Tat könnten Leute wie Apple und Berkshire Hathaway unsere Retter sein, wenn es eine weitere Korrektur gibt.

Das Problem, das ich sehe, sind Investmentfonds, die Erfahrung in der öffentlichen Marktanlage haben und 10% Rendite durch die Teilnahme an einer späten privaten Finanzierung für größere Gewinne anstreben. Sie investieren in das, was sie nicht wissen, und sind mit ihrem Vermögen zu gelassen.

Hier ist ein weiteres Diagramm, das das Shiller PE-Verhältnis des S & P 500 Index zeigt. Das mittlere und mittlere Cape Shiller PE-Verhältnis beträgt etwa 16, und wir sind derzeit 11 Multiples höher bei 27,21. Die Bewertungen sind klar gestreckt, aber zumindest sind wir immer noch weit von den verrückten Bewertungen von 2000 entfernt!

DIE BUBBLE WIRD EVENTUELL BURST

Wenn die Blase platzt, bete ich, dass jeder eine hat diversifiziertes Vermögen um sie für mindestens zwei Jahre durchhalten zu können. Und wenn du am Ende dein Hemd verlierst, mach dir keine Sorgen. Die Blase hat Spaß gemacht, solange sie gedauert hat! Es wird immer eine andere Blase geben, von der man profitieren kann. Es ist der amerikanische Weg.

Hier ist, was ich mache, um mich vor einem Zusammenbruch zu schützen:

* Meine Sparrate nach Steuern von 50% auf 70% erhöht, jetzt, da mein Master-Badezimmerprojekt abgeschlossen ist (nach dem Kommen), um die Liquidität zu erhöhen und eine Kriegskasse zu bauen, falls sich Gelegenheiten ergeben sollten. Ziel ist es, bis zum 1. Juni 2015 100.000 USD in bar und bis zum 31. Dezember 2015 200.000 USD zu erhalten.

* Auf der Suche nach neuen Online-Geschäftspartnern, so dass kein Umsatz mehr als 30% des Gesamtumsatzes ausmacht. Kundenkonzentrationsrisiko ist der Untergang vieler Unternehmen.

* Schreibe weitere bärische Artikel, die Menschen in Abschwungphasen helfen, den Verkehr zu diversifizieren, falls es zu einem Abschwung kommt. Ein guter Herausgeber ist es, die Zukunft dessen zu prognostizieren, worüber man spricht.

* Vollständig zahlen Sie eine Mieteinnahmen Immobilie Hypothek, die $ 1.308 in monatlichen Cash-Flow frei, und erhöhen Sie meine Cash-Flow von ~ $ 2.000 in den Augen eines Hypotheken-Underwriter aufgrund ihrer lustigen Mathe der Abzinsung Mieteinnahmen um 25%, wenn man eine hat Hypothek. Ich bereite mich im Wesentlichen auf einen letzten Versuch vor, eine primäre Hypothek zu refinanzieren, falls die Zinsen wieder zusammenbrechen.

* Kaufen Sie weiterhin Aktien über strukturierte Schuldverschreibungen mit 20 bis 30% igen Barschocks oder Puffern als Teil meines monatlichen Investitionsbeitrags, im Gegensatz zum Kauf von nacktem Eigenkapital.

* Überprüfen Sie ständig meine Nettoallokation online, um sicherzustellen, dass mein Aktienmarktexposure als Prozentsatz meines Gesamtnettowertes nicht mehr als 30% beträgt. Ich bin derzeit zu übergewichtet Immobilien mit einer ~ 40% Gewichtung aufgrund meiner Hauskäufe im Jahr 2014. Alles was ich tun kann, um die Exposition zu verringern ist Hypothekenschulden zu zahlen, mehr Geld sparen und mein Geschäft wachsen, wie ich nie verkaufen möchte jede Eigenschaft gegeben, die sie Bargeldkühe sind. Es ist einfach, eine Investitionsprüfung und einen ganzheitlichen Überblick über Ihre Finanzen durchzuführen, sobald Sie alle Ihre Konten an einem Ort zusammengefasst haben.

Empfehlungen zum Aufbau von Wohlstand

* Verwalten Sie Ihre Finanzen an einem Ort: Der beste Weg, finanziell unabhängig zu werden und sich selbst zu schützen, besteht darin, Ihre Finanzen in den Griff zu bekommen, indem Sie sich bei Personal Capital anmelden. Sie sind eine kostenlose Online-Plattform, die alle Ihre finanziellen Konten an einem Ort sammelt, so dass Sie sehen können, wo Sie optimieren können. Vor dem Personal Capital musste ich mich in acht verschiedene Systeme einloggen, um 25+ Differenzkonten (Broker, mehrere Banken, 401K usw.) zu verfolgen, um meine Finanzen zu verwalten. Jetzt kann ich mich einfach in Personal Capital einloggen, um zu sehen, wie es meinen Aktienkonten geht und wie sich mein Nettovermögen entwickelt.Ich kann auch sehen, wie viel ich jeden Monat ausspare.

Das beste Werkzeug ist der Portfolio Fee Analyzer, der Ihr Anlageportfolio über seine Software verwaltet, um zu sehen, was Sie bezahlen. Ich fand heraus, dass ich $ 1.700 pro Jahr in Portfoliogebühren bezahlte, ich hatte keine Ahnung, dass ich zahlte! Sie haben auch kürzlich den besten Retirement Planning Calculator auf den Markt gebracht und verwenden Ihre realen Daten, um tausende von Algorithmen auszuführen, um zu sehen, wie hoch Ihre Wahrscheinlichkeit für den Ruhestandserfolg ist. Sobald Sie sich registriert haben, klicken Sie einfach oben rechts auf den Tab Advisor Tolls and Investing und dann auf Retirement Planner. Es gibt kein besseres kostenloses Online-Tool, mit dem Sie Ihr Nettovermögen verfolgen, die Investitionskosten minimieren und Ihr Vermögen verwalten können. Warum mit deiner Zukunft spielen?

Der preisgekrönte Pensionsplanungsrechner von Personal Capital. Bist du auf dem richtigen Weg?

* Investieren Sie Ihr Geld effizient: Wealthfront, der führende Digital Wealth Advisor, ist eine ausgezeichnete Wahl für diejenigen, die die niedrigsten Gebühren wollen und sich nicht darum kümmern müssen, ihr Geld selbst zu verwalten, sobald sie den Entdeckungsprozess durchlaufen haben. Sie müssen auch kein akkreditierter Investor sein, da ihr Minimum nur $ 500 beträgt, um zu beginnen.

Auf lange Sicht ist es sehr schwierig, einen Index zu übertreffen. Daher ist es entscheidend, die niedrigsten Gebühren zu zahlen, die bei einer Anlage in den Markt möglich sind. Wealthfront berechnet $ 0 Gebühren für die ersten $ 15.000 wenn Sie sich über meinen Link anmelden und nur 0.25% für jedes Geld über $ 10.000. Sie nicht Sie müssen sogar Ihr Konto finanzieren, um die verschiedenen ETF-Portfolios zu sehen, die sie aufgrund Ihrer Risikobereitschaft für Sie erstellen. Investieren Sie Ihr brachliegendes Geld billig, anstatt es aufgrund der Inflation an Kaufkraft zu verlieren.

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Über den Autor: Sam begann sein eigenes Geld zu investieren, seit er 1995 ein Online-Brokerage-Konto online eröffnete. Sam liebte es, so viel zu investieren, dass er beschloss, eine Karriere zu machen, indem er die nächsten 13 Jahre nach dem College bei Goldman Sachs und der Credit Suisse Group arbeitete. Während dieser Zeit erhielt Sam seinen MBA von der UC Berkeley mit einem Schwerpunkt auf Finanzen und Immobilien. Er wurde auch Series 7 und Series 63 registriert. Im Jahr 2012 konnte Sam im Alter von 34 Jahren in den Ruhestand gehen, was größtenteils auf seine Investitionen zurückzuführen war, die heute jährlich rund 150.000 Dollar an passivem Einkommen generieren. Er verbringt Zeit mit Tennis spielen, mit der Familie abhängen, berät führende Fintech-Unternehmen und schreibt online, um anderen zu helfen, finanzielle Freiheit zu erlangen.

Aktualisiert für 2017 und darüber hinaus. Ich empfehle dringend, dass die Leser jetzt konservativer werden, wenn wir auf Rekordhochs sind.

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